絕密操盤方案:如何5元買股45元拋出

日前，一位自稱操盤手的人士，給記者發來一封電子郵件，在郵件中，該人士詳盡地描繪了某大主力是如何把握市場走勢，選定目標股票，通過上市公司發布恰到好處的虧損和重組信息，製造令投資者屢屢上當的技術陷阱和市場熱點，從而徹底控制和操縱股價，將一隻5、6元的股票炒高到45、46元，並在一片利好之中順利退出，完成從吸籌、拉升、再度拉升一直到派發出貨的坐莊全過程。 為一探究竟，本報記者於日前特地趕赴深圳，在記者下榻的賓館客房內，與這位筆名為「張生記」的人士進行了長時間的交談。

這位自稱私募基金操盤手的人士表示，所提供給記者的操盤方案來自市場莊家炒作某只股票的《操作計畫書》，他將這份操盤方案提供給本報的目的是為了藉助本報的影響，將莊家運作內幕徹底公之於眾，讓更多投資者深入瞭解莊家如何在證券市場上呼風喚雨和莊家的操盤思路、策略和手法，識破莊家在股價炒作過程中編織的種種美麗謊言，從而準確地把握買賣時機，避開莊家設置的種種陷阱。

這位人士一再表示，自己只是一傢俬募基金的操盤手，而不是莊家，之所以在市場上第一個站出來公開莊家炒作的「秘笈」，完全是因為「看不慣」一些市場莊家為操縱股價而運用各種黑幕，包括與一些上市公司勾結，預先設計「中報虧損」、「債務重組」、「外資並購」等陷阱，甚至炒作之前，已經預定下上市公司未來三年的主營業務收入、每股盈利等財務指標，普通投資者被這些手段所迷惑，不知不覺地就鑽進了莊家的「圈套」：在股價極低的時候割肉，在股價已經高得離譜的時候還紛紛追漲買入，到頭來損失慘重。

「張生記」表示，為了避免看到這篇文章的人「對號入座」，去尋找這隻「預定到明年上半年要上漲數倍的股票」，他已經在莊家操作原文的基礎上作了一些技術處理，使得尋找這匹大黑馬的舉動將成為枉然，但是最為精髓的莊家操作手法依然保留了「原汁原味」。

雖然展現在記者面前的僅僅是原方案的修改版本，但是其內容還是足以讓人觸目驚心。

為了打消記者的疑慮，在記者的再三要求之下，這位操盤手向記者展示了兩份莊家操作原文，一份表明2000年7月字樣的重組方案詳細計畫了某家上市公司的重組操作方案，其中甚至設計出未來三年該股票每年主營業務收入、每股盈利和淨資產收益率；而另一份方案則詳細列述了某只股票的操作計畫，與這位操盤手向本報提供的內容如出一轍。

以下就是記者節選的該操盤計畫的精彩部分，因為涉及太多細節和專業術語，記者對該內容作了整理和刪改。

前奏
●主力如何選股？

該上市公司總股本1.8億股，流通股5000萬股。盤子適中，流通市值較低。法人股較集中，第一大股東持有32%股權。前100名流通股東的籌碼相當分散，目前還沒有其他機構介入。該上市公司的財務狀況和經營管理等基本面總體較穩健，現金流較充沛，資產負債率較低(30%)，資產出讓容易；目前股價較低，介入風險相當低。

●上市公司怎樣配合？

其一、資金計畫方面：分別計畫有9000萬、8000萬、6000萬……共計3.5億元，其中包括吸籌資金、拉升資金和後備資金。

其二、公關計畫方面：設立關聯公司、控股公司和合資公司……

1、Xx公司--是由X軟體公司設立的關聯公司，是證券市場的代言人；公司--是由上市公司與X公司設立的合資公司，並購重組的代言人。

2、Yy公司--是由傳媒公司Y設立的控股公司，是證券市場的代言人；公司--是由上市公司與Y公司設立的聯營公司，並購重組的代言人。

3、Zz公司--是由Z生物公司設立的參股公司，是證券市場的代言人；Zzz公司--是由上市公司與Z公司設立的合資公司，是外資並購的代言人。

4、W公司--是一家在中國內地註冊的私募基金，Ww公司--是一家在英屬群島註冊的私募基金，無人知道其背景。

5、準備公司和個人證券賬戶。

其三、融資計畫方面：分別計畫有5000萬、5000萬，共融資1億元，其中包括債務融資、權益融資和混合融資。

評述
從整個操盤計畫可以看出，在此過程中，莊家通過勾結某些上市公司，發布業績預虧的負面消息和運用技術圖形等一系列運作，利用大盤連續重挫和市場的悲觀情緒等不利因素，強化投資者的拋售意識和悲觀情緒，讓投資者確信股價還要下挫而拋出股票，從而達到吸籌建倉的目的；

通過並購重組、大宗交易、技術圖形，以及適時「借勢」--借大盤攀升和適度「借力」--借正面的金融政策等有利因素，激起投資者的追漲意願，讓投資者相信上市公司受主力的追捧和其股票具有上漲潛力，從而掩蓋推升股價的目的；

通過外資並購、高送配方案、調升股票的評級等系列運作，利用大盤的走強和公布的正面金融政策等有利因素，強化投資者的持股意願，讓投資者確信上市公司極具投資價值和股票極具上升潛力而紛紛追漲，從而順利將手中的籌碼出脫給跟風的中小股民。

運作:主力如何周密布局？操盤手如何精心運作？

第一步吸籌

為了順利建倉，操盤手不但通過上市公司披露年度業績預虧、訴訟等利空信息，讓市場確信股價還要進一步下挫，讓股價回落，然後乘機分批吸納；而且還通過市場受負面的消息影響，股價跌破重要技術支撐位，構筑股價進一步下跌的形態，然後乘機建倉。

首先，上市公司公告「中期業績預虧」，大意為，「因營業成本上升，毛利率下降……，預計2002年中期業績虧損」；之後，股價下跌到5元時，開始分批吸納，吸籌初期股價為5∼6元，中期不高於7元，末期最高不超過8元，吸籌週期為5∼7月，控盤介乎40%到60%之間，最理想的為50%。在2002年12月31日之前，Xx公司賬戶和Yy公司賬戶的持倉量達到200∼300萬股，成為上市公司的前十名股東之一。其餘全部使用個人賬戶，每個賬戶的持倉量不宜超過20萬股。

第二步拉升

題材配合：第一步的併購重組，剝離不良資產和債務；

第一、上市公司將不良資產和負債出售給第一大股東，共獲得現金1億元；

第二、上市公司欠銀行債務1億元，解決方案是停息挂賬或保本還息或銀企合作；

第三、上市公司對其或負債與××相關公司簽訂反擔保協議。

製造換莊：在披露「債務重組」信息之前，將股價緩慢推高至12∼14元區域，然後以很不標準的形態進行整理，直到披露債務重組信息。在披露信息當天復牌後，股價拉升至漲停板，持續推高股價至18∼20元區域，然後無量下跌，形成經典理論的做空形態，自然市場投資者感覺股價有進一步下跌的勢頭。在做空形態的末端，通過香港媒體記者對公司的採訪報導，泄露上市公司並購重組消息，借這些朦朧消息的配合，將股價推高至24∼26元區域，在傳言很盛時，發布澄清公告，大意為：「沒有重組意向」或「沒有應披露而未披露的信息」，讓股價回落至上次底位區域23∼24元。

第三步再度拉升

題材配合：第二步的併購重組，主要是股權轉讓和資產置換。

第一、M和N是收購公司，分別收購上市公司第一大股東的20%和12%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；

第二、上市公司分別收購M和N的下屬兩子公司的51%、49%的股權，成為其第一和第二大股東，總計金額為1億元；

第三、上市公司並購整合，更名為××軟體公司。

製造換莊：在股價經過3∼4個月的調整之後，股價再度緩慢走強，將股價推高至上次高位區域27∼28元，然後進行盤整。公告「上市公司股權轉讓」的當天，復牌後股價開始飆升，至32∼34元，同時減持推高時增倉的籌碼。等待某日大盤深跌之時，股價也突然向下無量破位，同時走出三隻黑烏鴉，市場感覺股價有進一步下跌的勢頭，之後以一巨量長陽重新回升到前期高位32∼34元區域，自然形成向上K線組合的模式，市場自然感覺股價有進一步上漲的趨勢。第二天披露「上市公司收購股權」信息，同時減持推高時增倉的籌碼，股價逐步回落。接著，在披露年(中)報「10股送8轉增2」的分配方案之前，股價再度攀升，量持續溫和放大，逐步構筑經典理論的做多量價圖形，讓市場感覺股價有進一步上升的趨向，突破上次高位34元區域，站穩在36元∼37元高位。公布年(中)報高送配方案的當天復牌後，股價大幅高開，放出巨量，同時減持籌碼。

第四步出貨

很多股票拉高後沒人接盤，讓主力「高處不勝寒」。所以，能在股價升了五六倍後順利出貨，才算「本事」。莊家製造種種假象，吸引中小投資者跟進，然後等待時機，在別人最不提防的時刻出擊。

題材配合：第三步的併購重組，主要是出讓上市公司和置換股票。

第一、與××國際傳媒公司洽談出讓上市公司事宜；

第二、與幾家國際軟體公司洽談出讓上市公司事項；

第三、公布「××國際軟體公司收購上市公司」意向信息；

第四、公布「××國際軟體公司與上市公司換股方案」的信息。

製造換莊：股價經過除權之後，在18∼20元除權區域振蕩整理。在中(年)報又推出第二次分配方案(10股送8)之前的兩三個月，股價逐漸走強。在公告分配方案當天復牌後，股價推升至漲停板，放出巨量，然後逐步構筑經典理論的做多量價圖形，市場自然感覺股價有進一步上漲的趨勢。股價站穩在44∼46元(第一次的除權區域為22∼23元)區域，同時減持推高時增倉的籌碼。

造勢出貨：一方面，通過香港媒體記者對Zzz公司的採訪報導，向市場透露A、B和C國際軟體公司擬收購上市公司的股權消息；另一方面，利用有影響力的證券研究機構，在各大媒體發表「外資並購和上市公司外資並購」系列研究文章；同時，利用有影響力的證券諮詢機構，在各大媒體發表「上市公司和××軟體公司外資並購的投資價值」文章……在這些信息的共同刺激和推動下，激起投資者嘗吃禁果的慾望。同時股價逐步構筑符合進一步飆升的技術圖形，市場自然感覺該股有進一步上漲的潛力，就此出貨開始展開。

隨著未來大盤一段時間走強的配合，再度傳出「××國際軟體公司擬收購上市公司」的信息，上市公司闢謠，大意為，「上市公司和××國際軟體公司有過接觸，但雙方並沒有股權轉讓的意向，公司沒有應披露而未披露」的信息，當天股價復牌高開，拉至漲停，分批出貨。接著，預見某段時間公布一系列正面金融政策信息，同時披露「××國際軟體公司擬收購上市公司」的意向信息，當天復牌股價高開，然後逐波壓低股價分批出貨。再相隔1∼2個月，又披露「上市公司換股方案」的信息，當天復牌平開，壓低股價出貨。

操盤手在出貨進度和股價方面的操控：初期和中期出貨均價為38∼40元區域(第一次的除權區域為19∼20元)，出貨率最低為60%，最高為80%，總的出貨週期為4∼6個月。

尾聲

為了順利出貨，操盤手還準備了其他策略：既利用有影響力的證券研究機構和證券諮詢機構，對上市公司的投資價值以及股票的走勢、成交量的變化，發表看好上市公司的輿論和報告；又利用有影響力的評級機構調升上市公司的股票的評級(未來出現的新手法)和股票第二次的除權效應，乘機分批出貨。

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