他生有仙骨，率性而行，對繁華艷麗之事感到厭惡，喜好恬淡清幽。佳人美女，不能讓其為之心動；美酒佳餚，不能讓其為之喪志。他專心致意地勤於修煉，潛心鑽研道學。韓愈屢屢勸他要好好作學問，韓湘卻答道：「我所學與您所學是不同的」。韓愈因此發怒而斥責他。
一天，韓湘子出外訪道尋師，恰遇呂洞賓和鐘離權，於是韓湘子離家出走，跟隨二人學道，並得其真傳。後來，韓湘子遊歷到一地方，見一片桃林，仙桃紅熟，他攀樹摘桃，不想樹枝突然折斷，韓湘子墮地而死，屍解成仙。
韓湘子想度化韓愈，但韓愈不通道學之事，於是他就先用法術來打動他。正好那年天大旱，皇帝命韓愈去南壇祈禱上天降雨雪。韓愈祈求多次，亦不見雨雪從天而降，因此面臨著被罷官的危險。韓湘子裝扮成一道士，在街頭立了一招牌，上面寫著：「出賣雨雪。」有人見此，馬上通報韓愈，韓愈即派人請他一起代為祈禱。只見道士登臺作法，瞬間，天降鵝毛大雪。韓愈卻不信這是道術使然，於是對道士說：「這雪是我求來的，還是你求來的？」道士說：「是我求來的。」韓愈說：「有何憑據？」道士說：「這雪三尺三寸厚」。韓愈派人一度量，果然如其所說，韓愈這才相通道術不同凡響。
有一天，是韓愈的生日，親朋好友登門致賀，韓愈設大宴招待他們。湘子不期而至，向韓愈祝壽。韓愈見到他是又喜又怒，湘子坐在席間，韓愈問他：「你長久遊歷在外，不知你的學問是否有長進，請作一首詩，來表達你的志向」湘子開口便吟：
「青山雲水隔，此地是吾家；手扳雲霞液，賓晨唱落霞。琴彈碧玉洞，爐煉白硃砂；寶鼎存金虎，芝田養白鴉，一瓢藏造化，三尺新妖邪；解造逡巡酒，能開頃刻花。有人能學我，同共看仙葩。」
韓愈聽完他所吟之詩，問他：「你難道有造化自然的本事嗎？」 於是韓愈命他造酒開花。湘子即搬了一酒樽到大廳，並以金盆將其蓋住。過了一會兒，開樽一看，美酒已成。湘子又聚土成堆，很快，只見盛開碧花一朵，花與牡丹一般大小，但顏色比牡丹更華麗。花上有金字二行：雲橫秦嶺家何在？雪擁藍關馬不前。韓愈不明白這是何意。湘子說：「天機不可泄漏，日後自會應驗。」在坐的賓客無不稱異。酒席散時，湘子又向韓愈告辭而去。
唐憲宗時，韓愈因諫迎佛骨，惹憲宗大怒，貶韓愈為潮州刺史，限日動身。韓愈別離妻兒，往潮州而去。走了不到幾天，寒風急起，大雪紛紛。韓愈走到一處，雪有數尺之深，馬難以前行，附近不見一戶人家，不知路在何方。想循路而退，也無歸路。風刮得緊，雪飄得急，韓愈是全身濕透，難捱的凍餓，萬般愁苦無處訴說。就在韓愈絕望之時，只見一人冒著嚴寒，掃雪而來，一看竟然是湘子。湘子問韓愈：「您還記得那花上所寫之聯嗎？」韓愈問：「這是什麼地方？」湘子答道：「這裡是藍關。」韓愈嗟嘆良久，才說： 「事物既然有此定數，我為你補齊那花上之聯。」
遷至藍關示侄孫湘
一封朝奏九重天，夕貶潮陽路八千。
欲為聖明除弊事，肯將衰朽惜殘年？
雲橫秦嶺家何在？雪擁藍關馬不前。
知汝遠來應有意，好收吾骨瘴江邊。
於是韓愈與湘子到藍關傅舍中借宿，韓愈這才相信湘子所說皆是真實的。這一夜，韓愈與湘子談論著往來之事，修真的大道，韓愈是心悅誠服。第二天，辭行之前，湘子取出一瓢仙藥，對韓愈說：「服一粒，可以禦寒暑。」韓愈恍然大悟。湘子說：「你不久就會回來，不止是沒病，還將再被朝廷重用。」韓愈問道：「我們後會有期嗎？」湘子答道：「不知道：」於是飄然而逝。後來湘子再度度化韓愈，韓愈終於也得道成仙。
