歐元完了

假賬、假賬，都是假賬。有知情人士披露希臘等國家通過掉期衍生工具掩蓋赤字。 看中國網站 禁止建立鏡像網站 。

金融衍生品似乎成為做假賬的最好工具，從政府到企業，概莫能外。對金融衍生品的吹捧，已經遭到嚴厲的質疑。 看中國網站 禁止建立鏡像網站 。

金融危機開始以來，遭到打擊的不僅僅是投資者的錢袋，還有各國央行、投行、傳統銀行的信用。通過資產證券化等將負債移出表外，當浮出水面時，人們看到的是一頭負債怪獸。

希臘債務危機仍在發酵，人們質疑的不僅是歐元區國家的財政狀況，更質疑負債國有意隱瞞。據彭博引述消息人士披露，希臘早於2008年之前，就與15家券商銀行安排掉期交易協議，當中部分券商付予希臘的款項，可能協助希臘隱瞞真實赤字規模。歐盟有關機構正對事件進行調查。

現在，美國可以驕傲地對歐元區的領導人說，我們的問題都浮出了水面？你們的呢？確實，歐元區最大的問題是人們不知道問題有多大，因此激起的恐慌會更加劇烈。

為了盡快建立統一的歐元區，歐洲國家採取了各種手段。歐元區國家的規定要求，政府要將債務上限保持在至多相當於國內生產總值60%的水平，年度預算赤字不超過GDP的3%。為了達到加入歐元區的標準，一些國家採用了特殊的賬務手段。各國政府紛紛出售國有資產，將預期的未來收益打包成證券加以兜售；德國還試圖重估黃金儲備作為權宜之計；葡萄牙把對里斯本地鐵的補貼列為股權；希臘在赤字計算中把大部分軍用設備支出排除在外。2000年，希臘公布預算赤字為GDP的2.0%；在加入軍費支出後，預算赤字佔GDP的比例又增加了1.9個百分點，將該國的預算赤字推高至超過3%這一赤字上限的水平。

更重要的是貨幣互換與掉期等業務。而這些舉措使歐元落入美國投行的彀中。據《華爾街日報》引述知情人士消息，1998年至2001年，高盛集團為希臘進行了多達12樁貨幣互換交易。知情人士說，瑞士信貸也參與了雅典的交易，在同一時間段內為希臘設計了一樁貨幣互換交易。據德意志銀行發言人韋查特說，1998年至2003年，該行為葡萄牙進行了貨幣互換。

歐盟官員表示，歐盟監管機構對2001年高盛為希臘進行的尤其引發爭議的「場外」貨幣互換交易並不知情。據參與2001年交易的人士稱，希臘和高盛之間的交易涉及將價值超過100億歐元(合136.9億美元)以美元、日元計價的希臘國債換為歐元，付息時間延續到2019年，後一屆希臘政府又將付息時間延長到了2037年。

越來越多的人指責高盛利用希臘困境謀取利益。知情人士稱，高盛先是用一種信用證來對沖它在這筆交易中的風險敞口，2005年又將該交易轉移給了希臘國民銀行。2008年，希臘國民銀行又在高盛安排的一項交易中，將這一掉期產品轉移給了一家特殊目的公司。一旦進入特殊目的公司，就如同進入了黑匣子，游離出公眾視線之外，只有交易者才能知曉。

歐元區國家的爛賬美國不清楚嗎？看看高盛在美國貨幣戰爭中的重要作用，美國恐怕再清楚不過了。

老謀深算的歐元區國家不可能不瞭解授人以柄的危害，但當時建立統一的歐元區是歐洲經濟振興的希望，加入歐元是擺脫本國困境的坦途，也是政治正確的選擇。並且從市況來看似乎萬無一失，直到現在，熟悉交易的官員仍然辯解，為這樁交易選定的匯率，既是基於歐元當時非常低的匯率水平(當時1歐元約兌0.85美元)，也反映了市場認為歐元將會升值的預期。一句話，這樁交易有百利而無一害。那麼高盛呢，他們是傻瓜嗎？當然不是，他們得到了高額佣金，將風險轉移回希臘國內，同時通過此類交易得到了希臘等國有貨幣核心機密。就像中國的礦產、資源、貨幣在西方投行眼中早就「坦誠相見」一樣，希臘這些歐洲國家同樣沒有能夠保住自己的秘密。讓人後怕的是，早在歐元區建立之時，美國投行就以拯救財政的辦法，將歐元區納入自己的版圖。你只要進行國際金融交易，就無法避免國際金融機構的幫助與蠶食。

開始時一切都很美妙，通過場外交易、通過金融衍生品加入歐元區，通過貨幣統一的協同效力發展經濟。最終的結果卻是四分五裂，通過金融衍生品使經濟命脈掌握在投行之手，疲憊的經濟、高昂的成本並非統一的貨幣能夠解決，而政治的統一目前並不現實。

我們無法解決歐元區的問題，卻能夠反觀國內的問題。如果今後有誰讓國外的投行幫助做漂亮的賬目，讓美國的金融機構教中國叢林中的金融機構什麼金融衍生品的高級戰法，可以肯定，這一定沒安什麼好心。

當心歐洲的今天成為中國的明天。

来源:每日經濟新聞

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