我不知道大家有沒有炒過股票，或者聽說過股市做莊。其實，不過炒作什麼，炒作的原理都是非常簡單的，那就是在價格低的時候買進，在價格高的時候賣出。中國以前就像是一隻價格低的股票，然後就有聰明人去投資，也有聰明人海龜。那麼是不是只要投資中國就是聰明人？只要海龜就是聰明人？呵呵，當然不是。當中國的股價高了的時候，再去投資或者海龜就是傻瓜。那麼怎麼去判斷中國這隻股票到底是低了還是高了？
其實也很簡單。一個國家的競爭力，說穿了，無非是幾個方面。第一，科技。中國和美國不用比了，不管是製造業還是服務業，科技含量都大大落後。我看到有一些人寫的帖子，說中國現在不得了啊，工廠裡面的設備比美國的還先進。可是問題是這個先進的設備，它也不是中國產的，也還是進口的。只要有錢，大家都買得到。第二，教育。這個只要看看大學就曉得了。一流的大學還是在美國。第三，糧食。美國是全世界最大的糧食出口國。而且美國還有休耕制，也就是說，實力沒有完全發揮。第四，GDP，美國是中國的三倍。第五，制度，美國的法治，民主，中國的腐敗，形成鮮明的對比。第六，環境和資源。美國可以說，大大超過中國。而且美國還有加拿大這個小弟，加拿大的資源就夠多的了。第七，軍力，不用說了，大大超過中國。能不能侵略中國咱先存疑，但是自保是完全沒有問題的。第八，人口結構，中國即將面臨嚴重的老齡化。美國雖然嬰兒潮退休，但是總體來講，平均每一個婦女擁有2.1個孩子。人口結構越比中國優良。我講了那麼多你們可能說都是廢話，美國當然比中國要強，畢竟是世界第一強國麼。
可是，你們知道嗎？有一樣東西，美國是比不過中國的。什麼東西呢？就是美國的貨幣總量M2，還沒有中國多。M2是什麼呢？是美國這個國家全部的私人，企業，機構的存款。這些貨幣對應著美國的房產，土地，企業，一切的一切，加起來，比中國足足少了1.3萬億美元。而人民幣據說還要升值。如果升值，則可能突破兩萬億。大家不覺得奇怪嗎？買下一個如此強大的美國，所需要的錢還比買一個中國要少1萬多億美元。如果有人做這樣的生意的話，大家一定會覺得他瘋了。
那麼為什麼中國發展這麼快呢？這就是因為國際資本和國內資本的合謀的結果。從1990年到2010年六月，20年中中國的M2貨幣發行量擴張了整整44倍。而號稱「濫發貨幣」的美國，同期的M2擴張只有2.6倍。瘋狂的貨幣擴張隱性地壓低了中國人的工資水平，而將房價剔除出CPI，則隱藏了劇烈的通貨膨脹。如果還有人辯解說：貨幣增量的一個重要原因是土地和房地產進入流通領域的話，那麼他如何解釋M2超越美國的現實？難道美國的土地房產還沒有充分私有化嗎？人民幣早已經走出了低估，目前應該處於嚴重的高估狀態。而之所以能夠維持高估，秘密在於人為壓制工資水平以及對農村的瘋狂剝削。7月份，美國的通脹率增長為0.9%，加拿大1.8%（包含了合併消費稅的一次性增稅因素），而中國是3.1%。即便這個數字依然被廣大網民認為是嚴重低估。各地不斷爆發的工潮和基本食品價格的上漲，預示著擴張即將迎來最後階段。
再回到美國，美國去年救市，花了不少錢。美國的利率依然維持在歷史最低位，同時美國最近依然維持量化寬鬆的貨幣政策。可是我們驚訝地發現，美國的失業率依然創出新高，而美國的物價上漲幅度還是不大。為什麼？秘密就在於美國的經濟刺激的能量，通過國際貿易，轉移到了中國。大家研究數據便可發現，中國的外匯儲備依然在不斷增加，房價在調控的打擊下依然居高不下，經濟過熱的跡象非常明顯。冰火兩重天的現象，向我們清晰地揭示了問題所在。伯南克制定貨幣政策的依據只來自美國，他恰恰沒有看到經濟全球化後造成的一些畸形現象。因此他的刺激政策必然失敗。
按照中國的GDP比重和M2存量來看，我認為人民幣至少被高估了四倍。當然，這並不重要，重要的是將會發生什麼。很顯然，由於天量貨幣的存在，中國CPI是壓不住的。無論是工資的提高還是物價的上漲，其成本效應最終將傳到到美國，因此，未來美國的CPI會上升。這是肯定的。CPI的上升將會促使美聯儲加息。而加息最終會刺破中國的資產泡沫，導致美元的回流。而美元的回流會進一步推高美國本土的資產價格，造成CPI的進一步上升。或許聯儲迫於壓力，會進一步加息，從而形成一個越加息，越回流，越漲價，越加息的惡性循環。最後資本的浪潮會撤離中國，席捲美國。人民幣出現暴跌。所以如果今天海龜的話，工資應該要得比在美國更高才對。否則，必然會在數年以後發現，自己很窮。數年是多少年呢？中國的人口高峰將在2012年到來，之後勞動人口就開始下降。最多兩年，必將出現大的變化。
最近某國際投行對中國的經濟年增長率做出預計，大約為增長10.X%。這其中，投資拉動為5.x%，消費增長拉動4.x%，出口增長拉動為0.X%。因為是前幾天聽的新聞，小數點後面的數字記不清了，請大家原諒。但是從這個稍稍模糊的數字中我們也完全可以看出。帶動中國增長的，出口已經是非常小的比例。中國靠壓低工人工資，搶奪了大量美國產業工人的工作機會，建立了一個中國製造的大基地。我們無可否認中國在目前所取得的成績，以及一支產業工人隊伍成長的意義。但是我們也應該看到，即便是在如此強大的（低估加進步）推動力下，出口所能夠帶來的增長也已經是微乎其微。
而增長的動力，幾乎已經完全來自於投資。有人可能會問，消費不也增長了嗎？是的，但是消費增長和投資密切相關，有了投資，才有錢發工資，有了工資，才有了消費的增長。如果投資下降的話，消費的下降幾乎是鐵定的現實。因此，從數據上我們可以看出，強大的令人自豪的中國製造，對經濟的推動力是微乎其微。而不怎麼被人提起的中國投資，卻是中國發展的最大推動力。
那麼，如果我們再深入瞭解一下這實實在在的中國投資的話，我們就會發現，外國投資，國家投資和民間投資中，國家投資起了相當明顯的主導作用。隨著2009年「四萬億」投資的號角吹響，「國進民退」的大戲拉開了帷幕。多年的「資本主義」的鬧劇背後明顯浮現出蘇聯式的國富民窮的影子。而支撐這一切的魔棒，依然是超量的貨幣發行和迅猛擴大的政府債務。
因此，只要國家提到收縮銀根，中國股市立馬暴跌。股市已經成為了一個靠強心針支撐的病人，其漲跌完全依賴於貨幣的繼續濫發。即便是在中央三番五次重申維持其「積極的財政政策」的背景下，股市依然一有調控的風吹草動便呼呼下跌。廣大投資者早已成為驚弓之鳥，完全依賴投資在苟延殘喘。而投資，注定不會永遠強大。美聯儲的加息，將成為這場鬧劇落幕的鑼聲。
