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中國3年內80%富人或將返貧

2014-06-24 12:55

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中國

富人返貧

【看中國2014年06月24日訊】■ 中國富人返貧，「首當其衝的是礦產、房地產和鋼鐵等重污染領域。本質而言，是他們精神太過貧乏，物質太過囂張，當社會遊戲規則改變時，他們缺乏足夠智慧改變自己，因而守不住財富積累。」

■ 改革開放以來，中國的造富運動，無論從人數上，還從財富總量，均令西方瞠目，完成了資本主義國家一兩百年的歷程。它的背景是30多年來中國經濟的高速發展分為三個階段。

■ 過去35年來中國經濟發展，主要靠人口紅利、廉價資源環境和民營機制創新。如果人口和資源都已經嚴重透支，民營經濟發展遭遇權貴外資的遏制天花板，中國經濟勢必將進行一次改革開放以來最深的一次調整。

這是原《第一財經日報》副總編、中華元智庫創辦人張庭賓在他的新書中的預警。

對於他所預警的3年大限尚且存疑，但在過去30年中國所經歷的瘋狂「造富運動」中，如牟其中、唐萬新等隕落的富豪比比皆是。

張庭賓在書中認為，中國富人返貧，「首當其衝的是礦產、房地產和鋼鐵等重污染領域。本質而言，是他們精神太過貧乏，物質太過囂張，當社會遊戲規則改變時，他們缺乏足夠智慧改變自己，因而守不住財富積累。」
　　
這些，都值得在轉型過程中的河北傳統產業經營者借鑒。
　　
背景
　　
三次國內「造富運動」
　　
在張庭賓看來，改革開放以來，中國的造富運動，無論從人數上，還從財富總量，均令西方瞠目，完成了資本主義國家一兩百年的歷程。它的背景是30多年來中國經濟的高速發展分為三個階段：
　　
第1波
　　
1980年代，當時暴發戶主要是「倒爺」，靠特權批出內部低價商品，轉手到市場高價賣出，小到肥皂，中到電視，大到鋼鐵汽車。其巔峰是1989年牟其中從俄羅斯倒來一架圖154飛機，轉手賣給了四川航空，這讓他成為中國最大的「倒爺」，原因在於信息的不對稱，因為他知道俄羅斯飛機賣不出去，卻急需輕工業產品。據他後來自稱從中賺了8000萬到一億元。

第2波
　　
1990年代，主要靠四種模式：
　　
1、民營製造業，比如廣東順德的美的、科龍、格蘭仕等，始創是鄉鎮企業，後轉為私企；
　　
2、海南房地產泡沫使著名的「私奔帝」投資家王功權們淘得第一桶金；
　　
3、股市坐莊暴富。1990年A股開啟後，坐莊操縱盛行，大批億萬富豪湧現，以德隆系的唐氏兄弟最著名，在21世紀初股市低迷中，大多數被打回原形，唐氏兄弟也破產入獄；
　　
4、走私。如廈門遠華案的賴昌星，規模上百億，將大批高官拖下水，最後逃到加拿大也難躲牢獄之災。那時，10億元資產者算是大佬了。有極少數近百億級的，都是曇花一現，被大浪拍在了岸上。
　　
第3波
　　
2000年至今。國內百億級、千億級富豪層出不窮，這來自於三個歷史性的機遇。一是「世界工廠」。國際資本與中國廉價勞動力結合，西方市場向中國打開，很多民營製造業老闆抓住這個機遇，由此身家十倍增長，成為億萬富豪；二是「房地產市場化和礦產私有化」。地方政府和房地產商創造了一種斂財模式，把原本屬於全民的土地，以招拍挂制度將價格推到了中國普通居民承受力的極限，這個超級泡沫背後的財富再分配造就了一個人類空前的富豪集群。如今中國億萬富豪中近一半是房產商，身家最高的如王健林如今已經超過1000億元；三是「人民幣升值引發國際熱錢投機中國」，助推了2007年的超級A股大泡沫頂峰、2011年創業板造富頂峰、2013年樓市頂峰。
　　
趨勢
　　
個人財富已面臨下滑？
　　
張庭賓認為，在上述三波「造富運動」後，目前國內經濟已出現下滑趨勢。他認為，自2000年以來，中國的財富效應呈現了明顯的波次效應：2005年以前是「世界工廠」和外貿創富的高峰期，之後隨著人民幣升值開始走下坡路；2006∼2007年是股市財富高峰期；

2011年創業板火爆，成為PE、VC財富高峰期；2012年中國商業銀行利潤達到峰值，而隨著利率市場化和流動性緊張盛極而衰；2013年，中國樓市財富效應很可能是達到峰頂了。2014年，很可能是中國經濟的另一大泡沫——短期理財產品達到峰值。中國人的財富主要藉助這些上漲行情，低買高賣而獲得的。

他在書中寫到，「在此過程中，可以明顯看到一個中國經濟‘由實轉虛’的軌跡，即財富由創辦實業——投機獲利——放貸食利。這意味著中國人實幹興邦越來越受到壓抑，投機取巧似乎越來越成為主流，這是一個國家經濟盛極而衰的顯著徵兆，」個人財富已面臨下滑的趨勢。
　　
論調
　　
唱衰個人財富八成富人將返貧
　　
對於「未來3年，80%富人將返貧」的輪調依據，張庭賓認為「過去35年來中國經濟發展，主要靠人口紅利、廉價資源環境和民營機制創新。如果人口和資源都已經嚴重透支，民營經濟發展遭遇權貴外資的遏制天花板，中國經濟勢必將進行一次改革開放以來最深的一次調整。」
　　
而在這種大背景下，中國人過去傳統的「單邊做多」（無論是在實業、股市、黃金還是樓市中低買高賣）的創富模式，已經或正在走向盡頭。所以他認為如果仍然依照傳統的思維和投資方式，不要說未來財富增值，能夠保住過去的財富積累都是奢望，甚至80%的富人都可能被打回原形，變成窮人。

儘管張庭賓給出了唱衰個人財富的輪調，但是他也給出了自己的解決方案，比如，他建議由「單邊做多」轉向「做多」和「做空」兩手都要硬的雙邊操作；由「雞蛋都放在人民幣一個籃子」中，轉向資產的全球、全品種配置；由過去主要依賴政府配置資源獲得財富，轉向依靠智庫、技術專家的模式。

来源:BWCHINESE中文網

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