影子銀行「怪獸」出籠?委託貸款違約再現(組圖)


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【看中國2014年06月25日訊】浙江華鼎集團公告稱,獲兩家銀行確認有兩筆委託貸款出現違約。中國委託貸款規模近期呈爆髮式增長,兩年內激增65%,去年新增規模相當於新增商業銀行人民幣貸款規模的30%左右。

值得注意的是,委託貸款已經成為銀行繞開信貸監管的重要方式,如此龐大的委貸「怪獸」一旦陷入大規模違約潮,將對中國金融系統造成巨大影響。

服裝製造商華鼎集團週一晚間發布公告稱,董事會獲寧波銀行和交通銀行確認,有二筆委託貸款的利息在約定期限內,未有按時結清。

該公司2013年報顯示,曾於2012年12月貸款一間中國的商業銀行簽定了三份應收於中國成立之公司之有抵押委託貸款,本金總額為3,000萬元人民幣,委託貸款按年息18%計算,須每季度支付。而借款公司則以位於杭州市餘杭區內的若乾物業做為抵押品。

同時,公司於2013年2月5日,通過銀行與另一間中國公司簽定了有抵押的委託貸款,本金為1.3億元,委託貸款按年息18%計算,須每月支付利息,且本金將於2014年2月5日前支付。而借款公司則以位於杭州市餘杭區內的若乾物業做為抵押品。

但上述貸款已於今年展期,在條件不變的前提下,委託貸款將續期12個月至2015年2月5日。

據路透社,該兩筆貸款的借款人,恰恰就是本地媒體近日紛紛報導的杭州知名企業——中都集團。儘管華鼎公司並未在此次的公告中提及中都集團,但經梳理不難發現,公司此前公告稱,已通過寧波銀行發放委託貸款1.3億元人民幣,借款人為中都控股集團;已通過交通銀行發放委託貸款3,000萬元人民幣,借款人為中都房地產集團有限公司及浙江中都百貨有限公司,後二家公司為中都集團的附屬公司。

據證券時報網週一報導,杭州知名企業--中都集團董事長楊定國目前已失蹤,其經營的中都集團截止6月20號對外債務約20億元人民幣。該集團旗下經營百貨公司、房地產、酒店等。

委託貸款風險激增

委託貸款是中國影子銀行體系增長最快的部分,其中有不少上市公司的身影,而委託貸款已經成為中國企業的第二大信貸來源。

央行金融穩定報告披露的數據顯示,2013年末,委託貸款的餘額高達8.2萬億元。需要注意的是,2011年底委託貸款餘額僅4.96萬元,兩年時間激增65%。

今年第一季度新增委託貸款較上年同期增加人民幣7153億元。去年委託貸款新增規模相當於新增商業銀行人民幣貸款規模的30%左右,是2012年委託貸款規模的近兩倍。

這其中的風險,早已經引起了監管部門的關注。央行在2013年的金融穩定報告中就曾指出,「部分上市公司為追求高額收益,盲目發展非主營業務,通過銀行貸款和發債等方式融入低成本資金,用於發放委託貸款或購買理財產品,不僅可能導致上市公司主業空心化,影響實體經濟發展,當貸款項目或理財產品出現風險時,還可能將風險倒灌回銀行體系」。

一般情況下,委託貸款不會導致銀行的風險變化,但在一些銀行繞開監管作暗保的案例中,情況就不同了。此前華爾街見聞網站詳細介紹了影子銀行業務發展的,對銀行通過委託貸款等業務繞開監管、將表內資產轉至表外的行為有詳細描述。詳見 影子業務101:銀行如何繞開監管

銀行利用委託貸款來繞過監管的模式具體如下:

(1) 企業B ~ 銀行 ~ 企業A:企業B委託銀行,將資金給企業A。

(2) 銀行 ~ 投資者:銀行發行理財產品,募集錢。

(3) 銀行 ~ 企業B:銀行將募集的錢給企業B,獲得的是「企業A的委託貸款受益權」。企業A支付利息給銀行,銀行支付利息給投資者,該過程類似銀行最基本的存貸款業務,卻通過產品「委託貸款受益權」,使原始的「貸款」出表。

總結(見圖):引入另一家企業,原有「貸款」變成了「委託貸款受益權」。

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據第一財經日報引述業內人士表示:

委託貸款的快速增長和影子銀行近幾年的發展分不開。委託貸款業務原本對銀行而言風險並不大,銀行在其中只起到一個中間業務的性質,但隨著委託貸款規模的膨脹,信息不透明等成為潛在風險。」

「對於銀行的風險還有一條在於,銀行可能會引薦或者推薦一些貸不到款的公司,來做委託貸款,對於這類公司,銀行可能會出具軟性保函,這樣如果出現違約,銀行會承擔風險。」



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