【看中國2017年2月16日訊】最近爆款的財經新聞，莫過於神州外匯儲備跌破三萬億。
筆者會就這個新聞給大家做個解毒。
先立論：外匯儲備的下降讓姥爺們開始要準備手段來做緩衝了。除了要把大鱷逮回來，逼著他們把銀子吐出來保匯率意外，目測手段還很可能包括了鎖定房價，再鎖死交易量，再開始加息加稅，讓有房階級（尤其是多套房持有者）成為替保匯率買單，為國減負（接盤)的人。現在獵槍已上膛，漁網已下水，肥豚大魚恐怕是難以跑掉了，而有房階級要想解套，恐怕就只有靠多生二胎，等下一代來繼續買房(接盤)了。
筆者想告訴您的是：上面這次嚴控樓市決心很大，去年就20多城市限購，經濟工作會議也放話房子不能用來炒。現在效果出來了，地產業已經岌岌可危，隨時準備出現有價無市，即使是一二線城市多套住宅房都要脫層皮的節奏，下面的圖各位自行體會：
深圳目前的房市一瞥（網路圖片）
在這個時刻，雖然某些三四線城市房市在延時效應下會火一陣，但很快，一線的冷風就會吹過來。您這時候去三四線城市盤商業地產這不是自己往火坑裡跳麼？神州房市的Minsky moment眼看就要到來，大家都準備閃人了，你還要把身家往裡面壓。這和賭場連開了48鋪大，第四十九鋪你也跟著一下子壓上了所有身家有什麼區別？筆者覺得您還不如去賭場玩一把算了。畢竟目測賭場贏錢的概率都比現在投資三四線城市商業地產更大。
房市的明斯基時刻……（網路圖片）
更何況，各位還可能中一些較深的套路：神州外匯儲備已經到了三萬億以下，由於還有外債之類，2.5萬億的話基本就代表外儲枯竭了。這個很多公號都測算過，這裡不再贅述。筆者只想說，地主家也沒有餘糧了，姥爺也開始發慌儲存彈藥做準備了。富凱大廈戶部劉侍郎發飆要打大鱷魚，已經隱然有一點「和珅跌倒，嘉慶吃飽」影子，想要把海外大佬們的銀子搞回來一起保匯率。而這次逆回購，很明顯是要通過加息保匯率。逆回購分為央行招標回購和商業質押回購。商業質押回購利率變動代表市場成員在相互借錢，屬於自發行為，而招標回購代表央行在向公眾借錢，屬於央媽的干預行為。債券市場這次是招標逆回購利率上升，明眼人以下就看得出是央媽在準備上調利率對抗外匯流出的信號。
很久以前就講過了，匯率的快速流失會導致央媽不得不提高商業貸款利率，現在這個假設算是被證明了。原因筆者也講了：姥爺可能會效法羅剎國的套路，把外資流出外匯損失帶來的壓力轉化掉，讓國內的優質貸款者和債券持有者來為國減負(背鍋)。
套路一是貸款者極可能會為外匯儲備買單，這個比較好理解：存款利率增加毫無疑問會導致商業貸款利率也增加，其中就包括了利率一年一變的商業地產貸款。而神州最優質的商業貸款就是這十幾年來從小城市搬到大城市和從農村搬進城市的買房者所欠下的商業地產貸款。大家都不願意把自己全家人一輩子的血汗錢換來的幾平米拱手送給銀行。故而這些人很可能將會替保住匯率上漲而買單。
套路二是各種地產相關的理財產品的持有者會為此買單。因為利率提高會讓各地的地方債價值下降，讓債券持有者虧損。對這一套路不太瞭解專業經濟知識的看官或者會比較茫然：
簡化一下背後道理，不懂的看官可以這樣想：之前辦健身卡辦一年2000送三個月，所以你半年後賣出這張卡可以以一千價格轉讓。但如果半年後辦健身卡2000送6個月了，你這張卡要想以1000轉讓就沒人買了，因為別人都會去買哪些送6個月的轉讓健身卡，所以你只能虧本打折出手。商業銀行利率提升，毫無疑問會讓新發的債券更佔優勢。這必然會導致舊有的債券持有者不得不虧本打折出售舊有債券。
如果列位看官以為債券持有者會白白受到虧損那就naïve了，這些債券很多都被包裝成各種信託產品或者理財產品銷售給了個人。各級金老爺的white手套開辦的城投公司一類企業就專門負責把一些公共資產包裝起來顯得很有信用，然後出去發債券發行理財產品。在過去的相當一段時間內，由於地產業的蓬勃發展導致這些及其相關的各種理財產品回報率很高，投資者賺了一些錢。這導致他們會盲目信任各種基金、理財和信託。最近情況是地產業不振。目測一些理財和信託是要出事的節奏。而由於要保住匯率，利率提升導致的債券貶值又會讓這種情況雪上加霜。城投公司一類企業恐怕不但難以給出高額回報，連兌付都恐怕有問題。到時候又是一批人拉橫幅上街或跳樓的節奏。
說實話，筆者也很「佩服」董（事會）姥爺這種套路：把房地產價格穩住，給房地產交易加上很多政策，人為提升賣房者賣房的時間成本，則即使不收房產稅，也可以通過提升利率來轉嫁匯率跌掉的成本。換言之，就是揩房產和債券持有者的油水，拿給洋人來換取外匯儲備的安穩。借力打力，簡直比得上姑蘇慕容的斗轉星移。然後外匯儲備穩住了，則外資就可以情緒穩定繼續在國內悶聲發大財。（此處有刪節）隊伍好帶了，人心就不會亂。同時再把下面的小鬼們裁員的裁員，降薪的降薪，打造一支精幹隊伍，其他的丟到體制外任其自生自滅。甩掉包袱，輕裝上陣，鐵桶的江山就還可以繼續坐個幾十年，也未可知。所以各位都說神州匯率會大跌，然後會兩腳羊，大物理，筆者一直笑而不語，就是因為筆者瞭解姥爺招數，那是獨步武林，草雞無敵的。
當然，這樣的招數也不是沒有罩門，比如第一，如果匯率消耗太快，恐怕加息也不一定能真的穩住匯率。第二，金（理層）老爺會不會聽從這個套路？畢竟由儉入奢易，由奢入儉難。顯然土地沒辦法賣了，土地財政多半難以為繼，但當初經濟好的時候托各種關係進來的人還是要繼續出糧。不少人可是花了好幾十萬各種走關係才進了衙門。現在你擼完嫌人醜，要甩鍋丟包袱，錢還不退，最後搞不好人家會找你拚命的。所以地方政府運行成本在哪裡擺著，目測接下來各地金老爺焦頭爛額的日子快到了。
當然，姥爺的難處和我們草民暫時還沒有關係。說明白好叫列位看官知曉：就現在形勢看，這輪超長週期的驅使大部分中產將自己身家投入其中的地產牛市，最終會變成這些中產的白象：想大降價賣又捨不得，即使想賣，各種手續辦完你發現又被剪了一層羊毛。只有放在那裡被套，還得不停地往裡面投入自己的血汗錢。而這些有房一族們要想解套，恐怕只有多生二胎，讓下一代來接盤， 唉……
問題就說到這裡，下面老規矩，我們小民該如何應對？
第一，對於現在準備加槓桿入手三四線商業地產的這類人，筆者勸您還是暫時等一下吧，本來人家是要鎖定大魚，你進去那就是白白受牽連。如果您因為這個返貧了要上街鬧事，不但影響不好，也給領導添了麻煩。您看李財神，可以和廟堂中人談笑風生的，不知道比你高到哪裡去了。人家不但早就連魔都商業旺鋪都不要了，現在連香江地產都要出手，不賺最後一個銅板，這才是聰明人。
如果您真的去高槓桿買了，筆者以為您比哪些慢了一步的「好娃」都不如，人家好歹為國獻身，還可以算個烈士。您這個就好比40年代末南方鄉下的富農，幾十年慘淡經營，剛剛薄有資產，突然發現大財主們都在閃人賤賣田地，趕緊盤過來沾沾自喜以為佔了便宜，結果「赤教」一來，直接被打成地主，罪加一等，白白背了鍋。
而如今，您如果貪小便宜接了盤，雖然沒有罪加一等，但一來沒法脫手，二來還要辛苦掙錢還貸款，恐怕同樣會背鍋，雖然不至於罪加一等，起碼要累加一等了。至於會被會被扣上「黑心炒家」的盆子，那就只有天知道了。
第二，各位看官的親友中，如果有民辦教師、村鎮衛生所醫生、城管臨時工等等體系邊緣做工搵食的人，恐怕還是應該讓他們早做準備才對。須知在系統內如果要想坐在那裡神馬都不做，那就要爬得足夠高。這些體系邊緣的人是最容易出事的。特別是各位如有親友孩子假如要考慮這些出路，你需要趕緊攔住他們。具體筆者膽小，不多做解釋。
第三，人仔匯率現在從接近7的高點回覆到6.86，這是因為害怕各國洋姥爺生氣。這也是沒辦法，畢竟神州當初佔了不少便宜（加入世貿），但也耍了不少流氓（不兌現承諾）。一直這樣，人家也會很生氣，後果很嚴重。川普(特朗普)可是說要對神州商品徵收40%以上的的關稅的。（此處有刪節）不過，洋姥爺可以來吃豆腐，游資是不能的。所以姥爺需要且戰且退，打痛那些加槓桿來炒作的玩家，不讓國際上的游資追擊。但經濟L型大趨勢在哪裡，誰也無法改變。
第四，最後的最後，各位真的不要在現在這樣的情況下加槓桿了。負債賺錢在以前是靠譜的，現在環境變了。現在匯率會跌是必然，各位會多交貸款利息也是必然。尤其是哪些剛剛買了房的家底不算厚實的中產，你們的房貸車貸提高了那也罷了，更怕的是同時物價上漲已經是必然（去年底各種原材料就大幅上漲了），最怕的是由於經濟蕭條，您還有可能一不小心失業。
第五，筆者早就說過姥爺棋路是網住大魚，放跑小魚，著就現在看來，姥爺是也確實是這樣做的，對大鱷魚們不但出國的要逮回來，其餘大魚即使你已經出去天高海闊，該納皇糧還得交（下圖）：
如今不但買刀限額了，錢轉到外面，除非是北美，只要在賬面上，也一樣被查。這樣的情況下，還想要分散風險，不把寶只壓在人仔上，恐怕就只有把部分財產放家裡保險櫃或者在境外銀行租個保險櫃了（銀行保險櫃存放的內容只要不是爆炸品就沒人管）。
另外，現在的情況是顯然人仔匯率和神州樓市都在遇冷，大家都在想辦法消滅泡沫。消滅泡沫的方法很多種，最容易的也最常見的就是印鈔機開動。印鈔機核動力的情況下，刀和貴金屬是不二的避險選擇。刀限額了，貴金屬還沒限額。
