【看中國2017年3月30日訊】就現在看，中國樓市裡面的熱錢已是脫韁野馬，到處撒歡。
前面已經講得清楚：由於地方政府的財政收入來源於賣地，且很多地方加了槓桿來賣地（借地方債），這導致他們不得不想辦法推動房價上漲（不然換不起利息）。而不少人心想反正有政府保駕，又加上以前確實嘗到了甜頭，於是高槓桿大舉進入樓市掙錢，即使包括人民日報在內的官媒已經發出警告，但這些人置若罔聞，幾近癲狂。由於地產搶走了大量資金和人才，不少公司實業難以為繼，就想辦法把錢挪用了去炒樓來賺錢養員工。比如輝山乳業，號稱東北最大民企之一，下面四萬多員工。由於主業似乎掙不到錢，老總把30億巨款拿去投資了地產，然後被中國銀行審計出來了。現在消息走漏，於是股票大跌九成左右，一天內數百億資產蒸發，實在太刺激了。
出來混，遲早要還的。以前核動力印鈔機放的水，總還是得慢慢消化掉。現在再這樣下去，接盤者越來越少，野馬越跑越野，眼看就要衝下懸崖了，官媒發言警告也沒人聽，所以官老爺們也很頭疼，使出了各種手段企圖勒住野馬。手段一就是通過限購來降低槓桿（只認優質貸款，減少貸款出問題概率，維持價格）。這對小民的影響就是一些地方的剛需（尤其是孩子要讀書要換學區房的）會被誤傷。這一手段是治標不治本的。不少有識之士，包括剛退休的財政部長樓繼偉先生都認為，這只是創造了經濟穩定的幻覺，還減少了以後解決問題的空間，越往後泡泡越大，後果就越慘烈。
前財政部長樓繼偉稱通過限購降低槓桿只是「創造了經濟穩定的幻覺」。（網路截圖）
手段二就是適度緊縮銀根。具體起來就是藉著某銀行轉債凍結幾百億資金的機會，放任隔夜拆放率大漲，測試一下銀根緊縮的效果。就現在趨勢看，由於放水的效果越來越差，看央行那些技術官僚的意思，是準備逐漸收攏錢袋子了。當然，他們不敢一下收太多，那必定會引起踩踏的。所以他們會慢慢來，但該來的多半會來。
至於收緊銀根的後果，這個就要好好談談了。
目測銀根緊縮的後果有三點，首先就是造成民企融資成本增高。每逢銀根緊縮，下面就叫苦連天，不但國企叫苦，民企也會叫苦。民企還能過日子是因為國企從內部拿到低息貸款後轉手就給民企，雖然融資成本高，但至少資金鏈不會斷裂。銀行一下子斷流，民企不但無法貸款，連帶著國企的二手貸款也沒有了。搞不好就會斷流。斷流就有可能導致私企破產倒閉，老闆跑路。舉個例子，我們都知道浙江溫州是民企的集中地，溫州人是中國的猶太人。而2011年的銀根緊縮，就極大地造成了溫州的民企融資困難。不少民企因此出事，老闆跑路。
其次，銀根緊縮很可能導致很多民企出現下崗潮。根據中國國家統計局的數據，2015年國有企業單位就業人員為6208.3萬人，私營企業就業人數為16394.9萬人，個體就業人員11682.2萬人，其他單位就業人員數量為11372.8萬人。大家可以看到國企就業人員只是私營企業就業人員的3/8。更重要的是這個比例還在變小，私企就業人員佔到了新增就業人口的90%。由此看來，一旦民企大量倒閉，那麼不但有大量的新增就業機會將會減少（這意味著高校畢業生就業成難題），還會導致數以千萬級的民企員工失業。萬千個丈夫會回到家裡面對妻子的責難，萬千個父親會回到家裡面對嗷嗷待哺的孩子，無數個精壯的青年會變得無所事事。這樣發展下去，各位用腳指頭也會猜到接下來會發生什麼了吧？
更麻煩的是，一些國企很可能會隨之出事。國企的低效率是出名了的。大量國企本來就靠著貸款維持，拆東牆補西牆，如果沒有貸款，一些問題很快就會浮現，搞不好就會搞出一點黑天鵝事件。
沒有最糟，只有更糟。這次就是渾水公司發布了輝山乳業的報告，輝山乳業先是很淡定的，但緊接著這個事件就引來了中行的審計。結果被泄露，直接引發地震，持股者趕緊賣股票拿錢閃人，連帶一些大銀行都有幾十億估計要打水漂。
一句話，銀根緊縮會導致企業苦難，就業下降和降薪，但央行又不得不慢慢緊縮銀根。但現在不是以前，搞不好黑天鵝就會被放出來。
對了，銀根緊縮還可能導致另外一些很嚴重的副作用，一個是暴力案件上升：比如近期的「刺死辱母者的背後：中小實體之苦，還不清的高利貸……」另外就是，很可能引爆樓市定時炸彈，2013年溫州的經驗教訓，大家自己體會。
上面都是前車之鑒。老規矩，在這樣的情勢下，小民該如何走位才不會被野馬踩踏？
1）在一些民營企業，崗位流動性大的看官，和在效益較差的國企的看官，尤其是那些還背著貸款的看官要多加小心，注意不要搞到沒地方出糧。筆者的一位看官，在成都東電工作，現在就連房貸都還不起了。他特此借筆者來告訴大家，一定要手上留有一定額度現金，以備不時之需。
2）各位除了小心失業或降薪，還要小心銀行加息。因為美元現在處於加息期。大量資本，包括中國的資本，會流向回報率更高的美國，外匯儲備下降不可避免。官老爺的白紙扇們已經意識到這點並開始吹風了：外匯儲備降到兩萬億也可能是好事……
官方人士稱，外匯儲備降到兩萬億也可能是好事。（網路截圖）
但實際上外匯儲備下降，外資大量撤資，工廠關門，中國會受不了的。央行搞不好就會加息上調利率來挽留外資。一旦存款利率上調，到時候各位的房貸是會上漲的（各位看官需要注意，房貸利率是一年一變）。
3）由於現在黑天鵝在變多，大銀行能經得住黑天鵝衝擊，小銀行未必。各位在小型商業銀行的存款不要超過50萬。這些銀行包括了各地的地方商業銀行（以前的儲蓄合作社）。官老爺早就白紙黑字寫清楚了，如果銀行破產，國家只負擔支付50萬以上存款。你如果不聽，到時候銀行的錢取不回來，命苦不能怪政府。到時候人家會把契約拿出來和你大談契約精神的。
其實，熱錢的野馬這樣狂放地流竄。對於我們大部分小民來說，被小小地踩踏一下是避免不了的：沒房的手上票子跟不上通脹，會慢慢變毛。有房的很多又背著貸款，還要面對房產稅和資金流動性降低等問題，搞不好以後損失會更厲害。
但是，如果我們比較機靈，手上流動性充足，會有大量現金。如果看不清形勢，盲目加槓桿，一旦遇到加息，再遇上失業或者降薪，最後就麻煩了。
