雄安概念:怎麼突然變「熊安」、「凶案」了?(圖)

2017-4-20 10:00 作者: 如松


雄安概念股已經成為了「熊安」股…
過度爆炒的雄安概念股已經成為了「熊安」股。(網路圖片)

【看中國2017年4月20日訊】最近的中國股市,雄安概念股已經成為「熊安」股,變成了股市裡的「凶案」——實際上就是投資者的不安之源。

深層次的關聯在哪裡?

按美國商務部的數據,去年美中貿易逆差是3470億美元。按歐盟統計局的數據,去年美國對歐盟的貿易逆差是1600多億美元,而歐盟對中國的貿易逆差是1900多億美元。歐盟因為對美國擁有貿易順差,才能對中國進行貿易形式的資本輸出。

所謂搞好中美關係,就不能繼續延續如此巨額的貿易順差。小額的貿易順差可以稱呼為經濟問題,大額的貿易順差本質是戰爭,經濟戰爭。因為關係到就業和財政,誰都不會含糊,任何人也都可以理解。

這就要求必須將大部分貿易順差以各種方式還給美國,如果避免被美國列為匯率操縱國(這會在國內帶來大量的失業,這是政治問題),唯有增加從美國的進口;如果歐盟沒有了對美國的貿易順差,也一定採取各種辦法壓縮中國-歐盟的貿易順差。

雖然一些具體項目上的進出口調整可以涉及到中國與歐盟和美國之外的其它國家的貿易關係,可一旦中美、中歐的貿易順差被壓縮,就會出現嚴重的問題。

2016年,中美、中歐方向,中國共計實現5300多億美元的貿易順差。按海關的數據,中國全年實現5100億美元的貿易順差,這意味著一旦在川普(特朗普)的要求下,美中、美歐的貿易逆差被嚴重壓縮之後,中國全年的貿易順差將被嚴重地壓縮,幅度達到二分之一甚至三分之二都很有可能。

人民幣、新興國家,特別是其中的大宗商品國家(因中國減少自這些國家的大宗商品進口,影響他們的國際收支)的貨幣就會面臨巨大的壓力。

美國正在討論將人民幣列入匯率操縱國的敏感時期,央行會管理匯率,包括強化管制資本流動、加強國企的海外融資、打擊非法外逃資本、適度拋售一些外儲等等。但是,一個必須的措施是必須使用的,那就是不能擰開水龍頭放水,只能滴灌,哪裡著火了,哪裡滴一點,最終導致經濟體內的流動性被動地持續收緊。

港股和A股,在此之前的一個月,多次出現個股的崩跌,很多人看到了輝山乳業等在香港的崩跌,卻可能未注意到很多滬深股市的個股在短短几分鐘內被打壓到跌停的情形(4月19日的方盛製藥也是一個典型,這類醫藥股被快速打到跌停,一般是機構所為,肯定與機構的資金鏈有關),這反應的是很多機構、公司的資金鏈斷裂,經濟體內部的流動性已經嚴重惡化。

這是美聯儲加息、川普要求縮減美中、美歐貿易逆差之後,央行放水患得患失之後的必然結局。

大局面本身就不好,可內部不適宜的政策又給市場踏上一隻腳!

其一,各地正在不斷用限售的手段調控房地產。如果你是銀行行長,這時應該怎麼辦?資產的流動性下降,就是資產的價值在嚴重下降!此時,只能在抵押貸款過程中,提升利率水平、降低抵押率來對沖這種風險,這會造成市場的流動性進一步緊縮。

其二,就是雄安。雄安的建設很難成功,雖然這話在今天有些不好聽,但這只是表達個人的觀點。整個市場的流動性都很緊張的今天,開工建設雄安新區,對於很多央企來說,就必須調動在其它地區、其它項目上的資金到雄安,這種行政命令是不能不執行的。結果,就會造成其它地區和項目的資金鏈更緊張,加劇這些地區的機構和企業的資金鏈壓力。所以,雄安的開工建設會將其它地區、特別讓資本市場變成熊安,結果就是雄安帶頭在資本市場釀成凶案。

所以,上週末的市場根本沒有意識到現在基本面的變化所帶來的問題的嚴重性:股市根本就不能看好。

這麼說,很多人會說筆者是「馬後炮」。但即便現在說,其實也不是馬後炮,現在的「凶案」還僅僅是開始而已,股市在中國資本市場上不過是一個小市值的市場,未來會在更大的市場(房地產,債市等)上充分地顯示出來,股市不過是先頭部隊。


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