【中國內幕】中國銀監會試圖拆解60萬億的「炸彈」(視頻)


【看中國2017年4月21日訊】據專家估算,截至2016年底,中國影子銀行規模在60-70萬億元人民幣左右,佔整體信貸的比重已大幅提高至33%。近期,中國銀監會密集出臺銀行業監管文件,「洗盤」時刻加速到來。

中國最新的金融數據顯示,3月社會融資規模增量2.12萬億元。樓市調控升級,房地產企業融資受限不得不轉向影子銀行,推動銀行表外業務大增。影子銀行的再次崛起是對股市趨勢有重要影響的核心風險,資金分流效應或導致股市資金變少甚至出現淨流出。本輪影子銀行的再次崛起,更體現出其頑強的生命力。而歸根到底,2017年來的房地產投資回暖才是影子銀行再崛起的基礎。

影子銀行本質上是給企業的另類貸款,但不記在銀行資產負債表的貸款項,而是記在銀行同業資產或應收款項類投資下面,或者乾脆就是脫離資產負債表的理財產品,這類不受管制的金融工具正在迅速蔓延。理財產品經常是通過銀行和其它金融機構銷售給普通中國投資者的,其承諾的利率遠高於銀行存款,但債務常常沒有顯示在銀行的資產負債表上。

而中國的投資者購買理財產品,並不清楚買的理財產品到底是怎麼一回事。他們的共同假設是,如果他們的投資出現問題,政府會伸出援手。不過,這並不意味著今年會一帆風順。隨著中國央行推動金融去槓桿,理財產品作為中國影子銀行系統的一個關鍵組成部分正受到擠壓,這同樣給中國債券市場造成沈重負擔。

郭樹清就任中國銀監會主席後,密集發布多份監管文件,監管指向影子銀行。此前中國央行實施寬鬆的貨幣政策,在利益的驅使下,中國大陸銀行業大規模開展套利活動。這也直接導致中國銀監會對逃避監管的各類套利行為與規模無法進行細化測算,由此看來,信貸表內轉移表外風險的不斷擴大是銀監會密集發文的重要原因。

影子信貸涉及到銀行的收入,看清楚中國影子銀行業務的本質,就不難理解為何中國企業總的槓桿率過去幾年持續快速上升,因為多數作為影子銀行客戶的問題企業,其債務像滾雪球一樣越滾越大。在監管層開始採取行動之後,中國大陸一些集團公司發生債務危機,過往靠影子銀行還能一直維持的資金鏈,近期開始紛紛斷裂。

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