未來一旦出現熊市，90%以上的數字貨幣可能將灰飛煙滅(圖片來源: Fotolia)
【看中國2017年8月27日訊】人類發展到今天，離不開規則，也離不開規則的不斷升級。最早的時候，人們相信天是最大的，很多規則的形成跟自然環境的變化結合在一起，解決很多衝突，甚至會採用發誓、抽籤等方式，因為大家相信神或者天能夠裁決，也就形成了最早的一套社會規則。
後來，人們開始發明出各種工具，逐步有了科學思想來解釋自然和認識環境，人們開始相信「人定勝天」，從而又開始迷信人自身的力量。能夠成為一國之君的人，就成了規則本身，比如皇帝，君讓臣死臣不得不死。
再到後來，人們為了擺脫自身性格的弱點（無論再偉大的人，都會因慾望而犯錯誤，都會有認知的侷限性），掀起了一波又一波的變法運動，逐步有了法律制度，法律面前人人平等的概念被提出。
實際上我們現在生活的世界，就是由法律這個規則來主導的，如果從本質上來講，法律並不基於人與人，或者人與政府之間的信任，法律是基於保護一種規則而形成的「強制」力量。除了我們日常接觸到的刑法、民法等之外，比如貨幣領域，美國有《聯邦儲備法案》，中國有《中華人民幣共和國中國人民銀行法》等等，就是帶有一種強制性的，保護主權貨幣的法案。
如今，隨著數字貨幣的發展，有可能會動搖這種需要強制才能執行的規則，這就是區塊鏈裡面，分布式記賬、點對點傳輸、智能合約等系統建立的新生態。在這個生態裡，一個人是否違規、欺詐等等，不是由法律來判決，而是由每一個參與者來見證，並做出公示和驅逐。
數字貨幣僅僅是證明了區塊鏈這個能夠重塑規則的技術，是可行的。而這種規則重塑，會逐步進入到其他領域，因此有著非常重要的歷史意義。
在一個沒有政府、沒有警察的虛擬世界裡，人們為什麼能夠建立信任，相信規則，是因為區塊鏈技術能夠完全設置一套自我運行的系統，一旦開始運行，沒有人能夠終止和修改（偶爾也會出bug），這從某種意義上來說，比法律更加具有約束效率，更能使得參與者信任。
但這個世界真的能夠很快變得不需要國家和警察等組織嗎？當然不可能。
區塊鏈技術的發展，一方面是在削減各類組織的管理成本，另一方面是在降低其承擔的責任。區塊鏈技術的普及，不僅會降低監管成本，而且會迅速提高糾錯的效率，比如國內某電商已經採用的區塊鏈追溯系統，就能夠很好的做到防偽和食品安全的即時處理，這種因區塊鏈系統建立的信任，可能比中心化權威機構的發布，更容易讓大眾接受和信任。它會讓社會和商業活動變得更安全。
對於區塊鏈技術的研究，有足夠的時間和縱深，有更大的實踐和爭議滿足更多有志之士去發揮，我雖然首先會從一個整體的認識來思考區塊鏈這個技術，但更多的是從投資的角度深入去分析。
從投資的角度講，區塊鏈技術，會創造一種新的資產形態，這是未來需要投資者重視的。
一篇只有六千多字的論文，基於這篇論文編了一個開放的程序（比特幣），在沒有任何企業、組織和國家背書的前提下，不到十年時間，已成長為一個擁有上千萬用戶，日交易量超過20億美元，市值超過600億美元的全球資產池，這是難以想像的。
更關鍵得是，生態鏈還在持續生長，當一些人的資產轉換為比特幣等數字貨幣之後，他們可以用比特幣參與對創業公司的投資，還可以參與用比特幣計價的分紅。如果你是在日本，你還可以拿著分紅得來的比特幣，去幾千家超市購物。這個生態系統，幾乎可以做到沒有法幣，而自我運行。
區塊鏈技術對世界規則的改造，正在持續，這種持續首先一個就是人們對資產形態的更為廣泛的認知。從黃金、房產、紙幣，到股票、債券、保險，獲取和持有財產的認知主導著人們對資產的分配。
比如中國人開始迅速的買保險，也就是這幾年的事情，在此之前，大部分人沒有認為保險這種東西是一種資產形態。然而，認識一旦發生變化，是非常值得注意的，目前來看，數字貨幣代表的新型資產形態，已經進入很多人的視野，當一些人的認知開始朝這個方向改變的時候，很多數字貨幣就變得昂貴和值錢了。
至於數字貨幣裡面是否有泡沫，以及如何在那麼多數字貨幣裡面，做出長期投資選擇，其實是另一個問題。這就像你已經想清楚了要買一套房子，首先這個決定是最重要的，至於什麼時候買，在哪裡買，是次要問題。
任何選擇，只要心裏層面做好了準備，其實什麼準備就都做好了，如果心裏層面沒有做好準備，不管如何選擇，都會顯得唐突，對任何風險也將手足無措。
數字貨幣作為一種資產形態被部分人接受，真正的大背景是2008年爆發的美國次貸風暴，各類資產波動劇烈，隨著股市等信用資產的崩盤，當時華爾街有人跳樓，有人成為乞丐。比特幣就是萌芽於2008年，誕生於2009年，這並非偶然。
寫到這裡，或許讀者會認為筆者是在推銷數字貨幣，但筆者想告訴投資者的是，目前誕生的大部分數字貨幣，還都處在試驗階段，未來一旦出現熊市，90%以上的數字貨幣可能將灰飛煙滅。目前所炒作的概念，不值一提。要從這些實驗品裡面挑選出真正值得長期持有的資產，需要非常強大的認知和分析能力。
首先，你要知道數字貨幣的發展路徑和原始動機，以及分類，如果把數字貨幣比作貨幣機制，哪些會成為黃金、哪些會是白銀、哪些類似於美元、哪些是赤裸裸的辛巴威幣？其次你要知道決定每一類數字貨幣價值的最根本驅動力是否經得起推敲；第三，你要用嚴格的邏輯關係來推演區塊鏈之下人跟人之間關係的轉變，決策力量的博弈，會給不同技術和不同組織之下的數字貨幣，產生哪些影響。數字貨幣投資，毫不誇張的說，是萬里挑一。
