如何看懂保險生意？（圖片來源：Adobe Stock）
【看中國2018年11月11日訊】如何看懂保險生意？一期利潤的高低真的能體現保險公司的運營質量嗎？如何用概率的眼光更加明智的花錢？最近我們一直在和大家分享A股三季度財報的系列內容，大家可能會有個發現，我們在做統計的時候，把金融行業都剔除掉了。
可是金融行業現在的情況怎麼樣呢？
比如說銀行，現在大概增長的是6%左右，基本和GDP同步，銀行想把增長做起來非常容易，放貸款就行了。但是今年去槓桿指標收縮，不是沒生意，而是有生意不能做，這就是我們對6%的理解。
那麼券商和投行呢？大部分今年業績都滑坡了，畢竟看天吃飯嘛。金融行業的第三架馬車，保險行業怎麼樣呢？大型保險公司有15∼20%的增長，可是要知道，保險是個非常複雜的生意，而一期利潤的高低真的能夠代表保險公司運轉的質量嗎，那麼保險公司這門神秘的生意究竟是如何運轉的呢？
讓我們從一個真實的經歷和你說起。
在有一年美國的太陽谷聚會上，來的都是美國的商界大佬，什麼比爾蓋茨啊，拉里佩奇啊，扎克伯格啊，包括巴菲特也來了，當時，大家在激辯網際網路公司的未來。
一番頭腦風暴之後，有人提議說，走，咱們去打高爾夫球吧。大家紛紛響應，可是提議的人說，慢著，我們有個條件，參與的人，每個人要掏10塊錢作為門票，如果誰能夠一桿進洞，就獎勵給他10萬美元！抬頭一看，提議的人，是美國保險行業的一個巨頭。
那麼你說，這打個高爾夫和保險生意有關嗎？有關，而且大有關係。
在場的美國商界大佬紛紛掏錢，10塊錢的門票根本不眨眼的。唯獨走到巴菲特這兒，他猶豫半天，就是不願意把錢掏出來，巴菲特是那天聚會，唯一一個沒有參與比賽的人。
事後，有人問他，你為什麼不參加呢？巴菲特回答，這個高爾夫球賽，看起來是一場帶獎金的比賽，但其實它就是一張保單：你花了10塊錢的保費，預期得到10萬美元的賠付。
可是這筆保單劃不划算呢？
巴菲特接著說，美國職業巡迴賽的選手，一桿進洞的概率大概在1/3700，而業餘選手一桿進洞的概率在1/12500，10萬塊的獎金，1/12500的概率，二者相乘，你的預期收益只有8塊錢，但是你買保單花了10塊，其實等於最後虧了兩塊。
這就是保險公司生意的秘訣，它的本質其實是個概率生意。我們換個你生活中的例子，很多外賣現在都帶有遲到險的理賠，假如說你附上5毛錢，如果小哥遲到了，外賣公司賠你20塊。那麼這個險你該不該買呢？決定權在你自己，但是我們可以根據這個數據推測出，在外賣公司的大資料庫中，遲到的概率是2.5%（0.5/20）
那麼按照這樣的說法，掌握了概率這個秘密武器，保險公司不就成了一門穩賺不賠的好生意嗎?其實不然，因為商業世界中存在競爭。比如上面那個高爾夫球的比賽，如果突然出現了一位競爭者，同樣買10塊錢的門票（保單），但是它承諾一桿進洞賠給你20萬，那麼之前那家保險公司肯定就沒生意了。
而後面這家公司，確實在一開始，短期利潤可能大筆賺錢，畢竟一桿進洞的概率是很低的嘛，只要沒人打出一桿進洞的成績，那麼短期這後一家公司每收到10塊錢門票，都會成為它的利潤。
可是假如拉長眼光來看，如果這個球賽一直大門敞開，那麼總有那麼一天，會出現一個神奇的選手，瀟灑的一桿進洞，然後激進經營的保險公司，就會突然遇到一筆巨額賠款，把之前的利潤，全部虧掉。
最後總結一下，保險公司在經營的是一門概率生意，數字是理性的，但是人常常會在競爭中做出不理智的承諾，看起來短期財報利潤漂亮，但是激進經營卻會給長期留下巨大的損失隱患。聽了今天的內容，你也明白了如何去看待一張保單，而基本的概率思維，也能幫你在生活中更加智慧的花錢。
