五月金市,精彩纷呈。月初,蛰伏5个月之久的国际金价再次爆发,不但登上每盎司1200美元历史关口,而且一举突破前期新高;到五月中,金价调头大跌,猛跌80多美元;临近月底,在时局刺激下的黄金再度发力。
西班牙主权债务情势严峻,朝鲜半岛局势趋紧,国际金价在突如其来的动荡中,又一次走到“历史关头”。金价能否再创新高,“硬通货”效应能否延续？
金价又上1200美元,高处不胜寒？
受经济数据喜忧参半和西班牙主权债务评级被调降等因素的影响,国际现货黄金价格上周五在纽约市场以每盎司1213．81美元报收,比前周五收盘每盎司1176．75美元上涨37．06美元,涨幅为3．40％。
上周,朝鲜半岛的紧张局势以及欧洲财政问题上的不确定性被视为对金价有利的因素,使金价保持着坚挺人气。
而就在此前,金价上演了突破历史新高,随后快速下跌,不但1200美元大关告破,而且单周跌幅超过4．5％。
“大涨大跌,宽幅波动,恐怕会成为目前国际金市的常态。”中国黄金投资分析师资格评审委员会委员周洪涛分析,目前国际金融市场仍不稳定,引发动荡的因素很多,加上地缘政治危机,任何风吹草动,黄金市场就会迅速反应。“但是一旦市场趋于平稳,投资者获利了结意愿强烈,金价也会快速下挫。”
尽管“高处不胜寒”,但近期资金再度流向黄金市场的趋势仍在持续。受围绕欧元前景的担忧情绪和黄金强劲的技术面表现提振,截至28日现货黄金价格5月累计上涨3．01％,今年迄今涨幅扩大至10．75％。
黄金能否再创新高？
全球金融海啸袭来两年间,所有金融商品市场中,仅黄金持续坚挺,屡创新高。支撑高金价的并非供求关系,而是此起彼伏的市场动荡和恐慌情绪,导致避险资金涌入金市从而抬高金价。
最新一轮金价上涨亦是如此。正当市场仍在注视着欧盟和国际货币基金组织的救援希腊计划是否切实有效时,西班牙主权债务问题浮出水面,不断提醒着投资者希腊危机可能不断蔓延;而近期极受关注的朝鲜半岛局势也引发市场不安。
在不安和动荡中,被誉为“天然货币”的黄金“硬通货”本色再次回归。由于希腊主权债务危机引发的欧元区信任危机,引发资金流向黄金避险保值的热潮,从而短期内导致金价可能再向上突破。
“目前由于欧元区危机、全球股市大跌、地缘政治危机等因素引发的对世界金融市场的不确定性的担忧,导致投资关注点再次指向保值避险资产黄金。”一位黄金业内人士指出,金价本来就没有“顶”,10年内国内金价实际已上涨3倍以上,超过很多人的预期。
他认为,目前黄金的“避风港”效应仍将推高金价,而持续10年的黄金大牛市并未结束,金价在全球货币体系调整的背景下仍然有望继续上涨,再次突破纪录,迈上新台阶。
周洪涛也指出,展望后市,欧洲债务危机威胁全球信心,黄金市场成为“避风港”。目前全球金融市场不确定性没有得到有效缓和,尽管情况没有2008年秋季雷曼兄弟破产后那般糟糕,但紧张局面可能会加剧。“而且目前复杂的局势下,市场也难以显示出对未来预期的信心。因此,黄金价格飙升至新高不足为奇。”
“特殊”时期的“炒金”要诀
近期欧元区主权债务危机集中显现,美国经济数据不及预期,全球股市去年以来的反弹停滞,甚至出现暴跌行情,无不预示着对于全球投资市场而言,又迎来一个特殊的时段。
“目前全球市场的特点就是不确定,黄金市场与此特点息息相关。”黄金投资专家蒋舒指出,对于黄金投资者而言,大的市场波动到来一方面提供了较大的获利机会,但另一方面却也增加操作的不确定性,因为在不稳定状态下判断金价走势的不少有效指标都有所钝化或者失效,“因此目前对于投资者而言判断市场的恐慌氛围何时结束是十分关键的。因为一旦恐慌情绪有所缓和,投资者在黄金市场的操作就必须从恐慌模式转向正常市场模式。”
他提出,根据历史经验,特别是观察2009年初次贷危机仍不见谷底时东欧主权债务危机引发的恐慌情绪对于黄金市场的冲击,判断市场恐慌氛围是否消散的主要指标有二:
一是黄金与美元长时间同向变化的态势。通过对比2009年初东欧危机时和当下欧元区主权债务危机下金价与美元的走势,可以看到在两次危机中金价和美元都一反平日里走势相反的常态而出现同起同落情况。
二是黄金ＥＴＦ持仓快速增加。同样对比2009年初东欧危机时和当下欧元区主权债务危机下全球最大的ＳＰＤＲ黄金ＥＴＦ持仓情况,可以看到在两次危机中均有大量资金涌入黄金ＥＴＦ,使得ＳＰＤＲ黄金持仓量出现快速增加势头。
由此可见,只要美元与黄金同涨同跌态势不变以及黄金ＥＴＦ持仓出现较大增长,那么可以认为市场仍处在恐慌氛围中,如果投资者观察到金价与美元走势恢复反向常态以及黄金ＥＴＦ持仓相对稳定,那么则可以认为市场恐慌情绪逐步退潮。
“总体而言,目前黄金市场处于高风险阶段,盲目入市或仓位过高,随时可能面临调整风险,普通投资者可以考虑通过实物黄金来保值。”另一位黄金业内人士判断,目前全球金融动荡局面短期难以结束,所以金价向上突破可能性很大,但深度下跌可能性不大,可以说金价再跌下1000美元已经很难了。
