摆脱股市世界杯魔咒的N种方法(图)


【看中国2014年6月12日讯】2014年世界杯足球赛即将开打,每逢世界杯期间,包括A股在内的全球股市普遍会出现下跌,这被形象地称之为“股市的世界杯魔咒”。投资周刊在此为投资者献上几种策略,让投资者可以避开世界杯魔咒。

招数一:尽量保持空仓

或许是真的太过巧合,股市在世界杯期间出现下跌已成为大概率事件。据记者统计,以A股为例,1994-2010年期间的5届世界杯,大盘完全处于下跌状态的就有3届,所占的比例达到60%,分别是1994年的美国世界杯、1998年的法国世界杯和2010年的南非世界杯,并且,另外两届也是先跌后涨。而欧美股市对世界杯的敏感程度比起A股市场来说更是有过之无不及。

这个不能用科学依据来解释的怪象,正是“股市的世界杯魔咒”的由来。不过,市场倒是对此给出了一个有趣的解释,由于世界杯赛事太精彩,投资者的精力尤其是机构操盘手和基金经理的注意力被分散,从而使得资本市场交易冷清。

既然世界杯对股市有如此的杀伤力,那么作为普通的小散户,在没有把握的情况下,不如将自己的股票账户调整为空仓,以全心投入到观看精彩的世界杯赛事中去。这或许是避开世界杯魔咒最好的方法。毕竟,6月也正好是证监会透露的IPO启动的月份,资本市场本来就承受着新股发行的压力,即便没有世界杯,恐怕也难言乐观。

事实上,大盘自今年4月底以来就失去了活力,开始停滞不前,上证指数已经在2000点左右挣扎了一个多月,普通投资者想在短期获利并不那么容易。

招数二:关注世界杯受益股

对于资金实力较为薄弱的中小散户而言,如果既想摆脱世界杯魔咒又想投机炒股,也并非没有可能。根据以往的情况,那些有着世界杯概念的股票一般会独立于大盘,有较好的表现。通常来说,体育题材股、LED电视股、彩票题材股、啤酒股会在世界杯召开前或者召开期间受益。

记者注意到,LED电视题材股早在5月下旬就出现了上涨行情,其中乐视网已在此期间累计上涨26%、雷曼光电累计上涨13.79%、新海宜累计上涨9.03%。

体育题材股和彩票题材股则是在进入到6月后开始提前热身,江苏舜天、泰达股份、中体产业、粤传媒、鸿博股份均出现一波上涨行情,尤其在6月5日这天表现得尤其明显,当日江苏舜天和粤传媒涨停,泰达股份大涨8.92%、中体产业上涨7.01%、鸿博股份上涨5.07%。啤酒股的上涨行情还不太明显,以青岛啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒为代表的个股在近期均尚未出现较大的上涨。

不过,这些世界杯概念股仅仅是因为市场的炒作而存在投资机会,炒作往往并不是特别靠谱,所以投资者也不能太轻信于此,保持清醒的头脑才是王道。

招数三:做空股指期货

若投资者非要在世界杯期间大举入市,倒是可以去赌一把期指,即做空股指期货。做空股指期货往往是投资者在弱市期间的惯用手法,今年的世界杯如果继续对A股施加魔咒,那股指势必也会下跌,这显然是能给敢于做空的投资者带来一定的获利机会。

做空A股的股指期货,一般是做空沪深300股指期货,以其中最为活跃的IF1406合约为例,现在买一手大约需要10万元,具体算法如下:IF1406合约上周五报收2125.6点,每点为300元,也就是说,该合约的价值是63.77万元,而期货通常是保证金交易,股指期货的保证金比例大约在15%左右,相当于买一手IF1406合约需要给期货公司9.57万元做保证金。

记者注意到一个有意思的现象,从今年5月下旬开始,沪深300的股指期货日成交量和持仓量明显在同步急剧放大,IF1406合约的日成交量至少放大了4倍,持仓量也至少放大了2倍。

据资深投资者介绍,这种情况大多发生在单边行情的开始时期,这说明多空双方对后市的分歧较大,所以形成了市场中资金的大比拼。资金此时大量进入股指期货,后市可能会有大涨行情或者大跌行情。

值得一提的是,在过去两年中,沪深300股指期货曾出现两次成交量和持仓量同时放大的情形,当时迎来的股市无一例外都是大跌,一次是在2012年5-6月,上证指数从2400点跌到2000点上方;另一次是在2013年5-6月,上证指数从2300点跌到1900多点。

招数四:融券做空蓝筹股

对于资金实力较强的投资者来说,除了做空股指期货之外,其实还有另一种投资方式,即融券做空,这可以是融券做空交易型开放式指数基金(ETF),也可以是融券做空个股。

融券是有做空意愿的投资者向证券公司以保证金的方式借出证券并卖出,到期后再返还相同种类和数量的证券并支付利息,直白地说,就是投资者将融来的股票在高位卖出,然后再在股价低位时将股票接回并还给证券公司,以此来赚取差价获利。所以,如果碰到股市下跌的行情,那么融券做空的投资者是可以获利的。如今,融券做空的方式已成为许多私募基金在熊市的生存之道。

融券做空股指ETF的标的主要有沪深300ETF、上证50ETF、上证180ETF,这些指数的成分股绝大多数都是蓝筹股,它们同时也是大盘里的权重股,主要是银行、地产、券商、煤炭、电力、钢铁等行业的股票。所以,大盘整体行情不好时,这些指数也会有同样的反应。以沪深300ETF为例,其融券的卖出量也是在5月下旬开始增大的,该期间的沪深300ETF日均卖出量约为2亿股,此前大多是在1亿股左右。融券做空个股和融券做空ETF存在相同的道理,做空标的主要是银行、电力、能源等行业的蓝筹股。

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来源:投资周刊

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