今年是宏观对冲的悲剧年(图)


【看中国2014年07月24日讯】华尔街老兵James Melcher创立的Balestra Capital Partners LP是一家宏观对冲基金。他曾经成功预测了美国2008年金融危机的到来,这使得他获得了巨额的利润。如今,对日本股市以及日元的投资正让其遭到损失。然而据其投资者文件,二季度,投资者共撤出了6亿美元资金。

74岁的Melcher于1972年作为击剑选手代表美国参加夏季奥运会。他的失败是许多华尔街宏观交易员的缩影。宏观交易员对全球经济趋势进行对赌。他们的投资表现受到了低利率以及市场低波动性的负面影响。Melcher称:

我们曾经了解市场的动向,甚至可以做出良好的预测。然而现在已经不是那个时代了。

在今年春天的投资者电话会议上他表示Balestra的表现令人不能接受。由于损失以及客户的赎回,该公司的主基金目前管理资产已经低于四亿美元,仅为两年前的1/5。

许多其他宏观交易的公司今年也苦苦挣扎。今年来,宏观交易基金上涨不到1%,而MSCI全球指数的收益(包括股息)为6.5%。

瑞信资产服务部主席Bob Leonard称:

目前没有一个单一强劲的主题或趋势让宏观投资者获利。

今年早期,Melcher和其他宏观对冲基金预计美联储将加息。Melcher称,

他们不能一直继续刺激措施。这不现实。

然而至今利率依然维持在较低水平,而债券收益率也一直处于低位。Melcher告诉投资者,他将抛售部分投资组合,持有现金,直至可以更好的把握经济趋势。
 

来源:华尔街见闻

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