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中国的银行体系已经脆弱到不堪一击

发表：2016-06-08 09:42

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中国银行业

不良贷款

利润

【看中国2016年06月08日讯】随着中国大陆银行业净利润迅速降低及不良贷款率的上升，银行体系的风险日益暴露。近日，中国知名经济学家易宪容发布警告称，中国银行体系出现前所未有的脆弱。

据此前发布年报的中国18家上市银行年报统计，2015年18银行净利润总计1.21万亿元，同比增速进一步放缓5.48个百分点至1.91%。其中，五大行增速降至0.69%，而这个数据在2014年是6.52%。

公开的资料还显示，2016年三月底中国银行业的不良贷款增加到了13,920亿元，农村金融机构的不良贷款率超过2%，中国农行更高达2.39%。

国际金融机构认为，当前中国银行业亏损惊人。2016年2月，对冲基金黑曼资本管理公司创始人Kyle Bass曾认为，中国银行业股本亏损可达3.5万亿美元（约23万亿元人民币）。法国兴业银行最新的报告指，中国银行业的整体损失或会达8万亿元人民币，等于商业银行资本的60%。如果通过债转股把一些企业不良贷款转去银行，问题可能会更大。

针对中国银行业面临的问题，中国知名经济学家，曾任中国社科院金融研究所金融发展室主任的易宪容近日发表文章认为，中国大陆银行体系从以下几方面看出现了前所未有的脆弱。易宪容说，从中国大陆的利润增长点在一年内突然消失，就可看出银行业体系的脆弱。

对于中国大陆银行业而言，利差是盈利模式的核心，随着内地的利率市场化改革深化，存贷款利率全面放开，中国大陆存贷款利率全面走低，一旦利差全面缩小，银行业的利润肯定全面下降。

易宪容认为，尽管近两年政府总希望降低金融市场的融资成本，向市场注入更多的流动性，让实体经济的企业更有动力增加投资。事实上，内地金融市场的流动性的确多了，但是这些钱并没流入实体经济、房地产，或在金融体系内循环，令内地金融市场炒风四起，亦让银行业的利润急剧下降，变得更脆弱。

易宪容认为，中国这个以银行业主导的金融市场，企业绝大多数融资都来自银行体系（目前占整个社会融资规模仍达70%），内地不少行业的产能严重过剩、企债风险增加、整个社会需求下降等都会反映在银行业，这些都容易令银行业变得脆弱。

2009年来的信贷过度扩张更表现出中国银行业的脆弱，这种信贷过度扩张的资金流向“房地产化”经济或让经济房地产密集。

据央行资料，2009年至2016年季度，中国大陆人民币贷款累计达59.45万亿元。中国大陆信贷出现前所未有的过度扩张，特别是2015年来速度还在加快。

信贷的过度扩张导致房价迅速上涨。据中原地产的统计资料，2004至2015年四个一线城市，北京、上海、广州、深圳房价上涨分别为374%、346%、505%、420%。

易宪容认为，目前中国的房地产市场完全是以投机炒作为主导，只要房价下跌及房地产市场出现周期性调整，整个市场预期将完全逆转。而且这种房地产市场的周期性调整是不可能停下来，必致以房地产为主的银行信贷资产全面缩水，并由此形成严重的恶性循环，而导致国内银行体系的不良贷款快速增加。在这种情况下，中国大陆体系的严重脆弱性将完全曝露。

责任编辑:辛荷

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