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【观点】有些国家的经济命运是注定了的

发表：2016-06-09 09:00

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固定汇率

国家经济

社会体制

【看中国2016年06月09日讯】之前谈过几篇关于固定汇率的文章，墨西哥、阿根廷、香港等国家或地区都曾经使用固定汇率制度，墨西哥在1994年爆发严重的债务危机，阿根廷从2001年开始危机不断，固定汇率制度（或货币局制度）崩溃，而香港依托固定汇率制度发展成东方明珠，结果截然不同。

文章中也比较详细地说明不同的地区使用相同（或类似）的货币制度，形成截然不同的结果原因。所有的固定汇率制度，几乎都是绑定美元，其实这仅仅是表面现象，深层次的原因是，如果绑定美元，就必须使自己国家的治理水平提高到与美国相近的地步、经济发展的质量和创新能力与美国相近，如果达不到这一点，使用固定汇率制度就会造成债务膨胀的现象，最终形成债务危机引发的货币危机和社会危机，固定汇率制度解体。所以，货币，是一个国家体制、经济发展潜力和质量的综合反映。事实上，巴西也曾经在1994年以后绑定美元发行雷亚尔，也近似于固定汇率制度，但巴西不能改革社会结构、体制、经济发展模式和质量等深层次问题，熟练之后，雷亚尔与美元的汇率就开始脱离，短暂的固定汇率制度解体。

今日委内瑞拉之惨状大家基本清楚，这也是一种货币局制度，因为玻利瓦尔和美元实行的是固定汇率。今日委内瑞拉的危机依旧是债务危机。这主要从两个方面来体现：第一是外债，这方面的报道很多，不再赘述；第二是内债。我们只看到通货膨胀数据的报道，却难以发现委内瑞拉政府内债违约的报道，这是为什么哪？源于马杜罗很直接，直接用增大基础货币发行量，这些增发的基础货币到了哪里？无疑成了马杜罗政府的财政收入，解决了债务缺口。看起来马杜罗很光彩，咱不违约，可是，基础货币发行量增大之后，必定造成通货膨胀和货币贬值。我们知道，货币的本质是一种契约，这种契约体现在劳动者付出了劳动，得到了货币报酬，用这种报酬可以随时购买自己需要的商品和服务，换句话说，每张货币就是一纸合同！当通胀发生、货币贬值之后，合同被撕毁了，这纸契约不存在了。马杜罗直接撕毁的是每张钞票所包含的契约内容，看来马杜罗先生很直接、很伟大，因为他进行的是所有流通货币的违约。

撕毁货币契约的不仅仅是马杜罗。去年8月，哈萨克斯坦坚戈大幅贬值30%，总统公开场合说到是为了增加出口稳定就业，看起来冠冕堂皇。事实上是，2014年，哈萨克斯坦石油天然气行业增加值占GDP比重达20.3%，矿物燃料占到出口总量的76.3%，石油收入也占到了国家预算收入的接近一半。当出口收入下降之后，财政难以为继，只能寄托印钞。或许您说：你不能如此冤枉纳扎尔巴耶夫老先生，得拿出证据来。那咱就看看数据，如果没有财政缺口（没有超发的基础货币进入市场），仅仅为了实现货币贬值促进出口，当坚戈一次性贬值之后，就会稳定甚至略有升值，事实是如何哪？从2015年8月20日，哈萨克斯坦取消汇率走廊制度，坚戈兑美元的汇率由197：1骤贬至256：1，贬值幅度30%。哈萨克斯坦坚戈脱钩之后，显然没能在贬值的大路上刹住车。2016年初，坚戈兑美元汇率跌至377.6：1，创下哈萨克斯坦取消汇率波动区间限制以来的纪录。

这里的把戏是，嘴上声称货币贬值是为了提升出口和就业，实际是为了偷偷地在货币市场中注水，解决债务问题，坚戈在货币贬值的大道上当然刹不住车。

纳扎尔巴耶夫老先生也是似乎货币契约的高手。

今天，又发生了一样的一幕，在非洲的一个著名的国家，那就是“伟大的”津巴布韦。

说津巴布韦著名，那是因为这是非洲古老的文明古国，有很多历史遗迹。更源于本世纪初期的超级通货膨胀，津元面值以“万亿”计数，成为世界上面值最大的纸币，老百姓必须提着麻袋装钱上超市、餐馆，看起来非常壮观，咱有钱啊。

2008年以后，津元被废除，主要使用美元、兰特、普拉作为法定货币，当然最主要的是美元。这是一种什么制度哪？也是固定汇率制度。使用固定汇率制度的国家，基本是央行手中有多少美元（黄金可以随时兑换成美元），就印刷固定数量的本币，本币和美元保持1:1或固定的汇率。津巴布韦总统穆加贝是伦敦大学的经济学高材生，对于这些国家的做法嗤之以鼻。你们拿到美元，然后印刷同等数量的本币在国内流通，这不是白费功夫吗？（等同于一句俗话：脱了裤子放屁）咱不印刷本币，直接将这些美元推向市场流通不就更省事？既不用雇佣工人印钞也不用搬运，效率更高，看来伦敦大学的高材生就是高智商。

津巴布韦执行的是1:1的、严格的固定汇率制度，当然是“相当于”。

我们经常说，你不能和高智商的人斗智斗勇，否则很惨。既然穆加贝是“高智商”，自然玩起猫腻来更不简单。2008年之后，津巴布韦经济好转，再次成为非洲的“明星国家”。可是，穆加贝不希望过稳稳当当的日子，也或者说不想改进这个国家的体制和经济效率，想的只是继续玩猫腻。

据媒体6月3日的报道，“津巴布韦金融系统本周再度收紧美元供应，将每日个人取现额度降至50至100美元。在首都哈拉雷，连日来已有不少人开始囤积粮油等生活物资，部分受民众欢迎的商品已经脱销。当地一家大型连锁超市经理告诉新华社记者，食用油、大米和香皂的价格已上涨7%至10%，部分蛋黄酱和奶油产品价格上涨10%至15%。在一些超市，部分黄油和食用油暂时脱销。一名大量购买粮油的哈拉雷市民沙雷瓦说：‘2008年的经历让我清楚买不到食用油、玉米面和糖的日子有多艰难。这回在货架被买空之前我要囤够物资。’”

这种现象用一句话就可以表述：通货膨胀老人家再次归来！

你可能说，津巴布韦实行的是本质上的固定汇率制度，怎么通胀也会再次归来？猫腻就在穆大叔的游戏中。

5月初，津巴布韦宣布实施严格的外汇管制措施，限制银行个人账户每日取现不超过1000美元，并计划发行可在市场上流通且面值与美元相当的“票据”。大批储户因取不出钱（这里的钱当然指的是美元）而担心资金安全，加之每日取现额度一降再降，导致民众挤兑美元，银行网点门口每天排长队。

也就是说，穆大叔开始印刷假美元，就是津巴布韦央行自己发行的”票据“（这不过是银行劵的一种表现形式），估计津巴布韦央行不敢印刷美元，但他有权印刷与美元等值的票据。虽然央行说是等值的，但人们的眼睛是雪亮的，美元的信用由美联储决定，票据的信用由津巴布韦央行决定，津巴布韦人民对万亿津元的噩梦还很清晰，这自然造成美元的挤兑和通货膨胀，换句话说，当今的通胀是因为票据的信用太低所形成的。

津巴布韦专走回头路，实际上很多国家都只能在历史上不断转圈，专走回头路，这是他们的社会体系所决定的。

世界上绝大多数国家的历史，就是不断撕毁货币契约的历史，只不过有些国家撕毁的很快（大国小国都不例外，既有津巴布韦也有前苏联），有些国家撕毁的很慢而已。

所以，有些国家，注定是难以进入发达国家的行列的，根子是无法保持货币的信用水平，财富没有载体，更深层次的原因是社会体制和文化落后，经济质量和发展潜力得不到挖掘，即便使用与美元绑定的货币，又能改变什么？

先进的社会体制包括学术自由的大学、严格独立的司法、合理的公权力赋予与监督机制、开放的文化等，是一个国家迈入发达国家的根本道路，持此别无他途。

责任编辑:靖晔

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