許小年:銀行壞賬三五年後顯現
在上週末舉行的「財新圓桌:轉型市場之鑒與投資機遇暨歐洲復興開發銀行《轉型報告2011》中文版發布會」上,香港大學經濟學教授許成鋼指出,中國之所以經濟發展比中東歐轉型國家好,原因完全在私企部門表現得比中東歐國家好,國企部門跟中東歐國家一樣是沒效率的,而中國的國有銀行效率看起來不錯,原因在於壟斷經營保證利潤。中歐國際工商學院教授許小年則認為,國有銀行的財務數據不能完全體現其風險管理水平,由於體制的原因國有銀行壞賬問題將無法克服,「三五年後來看壞賬,或許對銀行效率問題會看到更清楚」。
中國銀行資本成本全世界最低
論壇上,許成鋼通過其在2005年做過的一項對比中國和中東歐經濟的研究報告指出:中國的經濟之所以比中東歐國家發展得要好,原因在民營經濟。「我們發現,中國的國企和中東歐國家的國企沒有差別,普遍都很差,而中國民營經濟的幾項指標則遠超中東歐國家,表現優異。」許成鋼表示。
但是,廣東銀監局副局長何曉軍認為,在學習國外先進管理理念以及推廣信息技術之後,近幾年中國的國有銀行效率從財務數據上看是非常出色的,這又如何解釋呢?
許成剛表示,中國銀行業按照現行法規根本沒有對非國有部門開放,由於國有資本對銀行業的高度壟斷,產生高額的利潤不足為奇。「從過去的十年來看,考慮通脹因素後存款利率實際是負的,數額巨大的存款帶來的利潤等於是送給了國有銀行,因此不屬於討論效率的範圍,IMF做的關於各國銀行資本成本的調查也顯示,中國銀行的資本成本是全世界最低的」。許成鋼表示。
下屆政府或難免清理壞賬
中歐國際工商學院教授許小年也認為,國有銀行經過改革、上市以及提高透明度之後,風險控制確比以前有很大的長進,但目前數據並不能說明其長期效益,再過三五年來看國有銀行的壞賬情況,或許會有不一樣的結論。
許小年稱,從我們國家過去的經驗來看,每一輪經濟增長高峰之後都是滿地壞賬,尤其集中在國有銀行。「2009年、2010年時,國家搞‘4萬億’,銀行放貸款是有指標的,不是上限而是下限指標,國家逼著銀行放貸,放少了要扣年底獎金甚至受罰,這其中隱藏多少風險?」許小年表示,「等這一輪投資高峰過去,我們再來看看鐵道部的賬在誰手裡,看看賠錢的機場和高速公路還有無法完工的基建項目的賬在誰手裡,看看政府融資平台上的10萬億賬在誰手裡,或許會有更多的數據,就知道國有銀行的風險控制水平怎樣了」。
許小年認為,國有銀行的壞賬是體制內生的,很難克服,「每一輪的建設高峰都是國家摁著國有銀行貸款,甚至不講效益,國有銀行成為政府實現某種政策目標的工具,我們會不會像2001年、2002年那樣再來一輪清理壞賬?我感覺是跑不了的,下一屆政府責任重大」。
来源:羊城晚報
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