如何規劃個人的退休資金
發表:2006-07-27 23:31
退休帶來了充足的休息和放鬆時間,但隨之而來的也有對存款是否足以安度晚年的擔憂。
令人遺憾的是,的確存在這種風險。規劃退休後的投資組合是一個非常棘手的考驗。
問題在於:最可能的情況是,你想要花費的數額會超過你的投資組合扣除成本、稅金和通貨膨脹率之後的回報。從長遠角度看,這可能帶來麻煩。
如履薄冰
假如你和配偶在65歲時退休,投資組合中共有40萬美元,其中股票和債券各為一半。再假定你們退休期間的年通貨膨脹率為3%,債券和股票的年收益率分別為5.5%和8%。
你對投資成本相當在意,因此債券的費用僅佔投資回報的0.5個百分點,而股票的費用為回報的1個百分點。這樣,扣除成本後,你的債券和股票的年收益分別為5%和7%。
鑒於你的投資組合中債券和股票分別為50%,你的投資組合的總體年回報率為6%。如果你每年提取6%回報中的一半用於生活費,並將另一半再投資,那就相當理想了。原因是:即使在每年提出部分資金後,你的投資組合每年還能增長3%,同通貨膨脹率保持一致。
但除非你相當富有,否則3%的提款率不足以維持生計。很可能你需要提取6%的大部分,甚至全部。一旦考慮到納稅因素,這種可能性就更大了。稅金可能要耗掉你6%回報中的10%或15%。
那麼,如果你需要提取6%年收益中的大部分,甚至全部,會發生什麼呢?固然,你的投資組合最初仍能保持平衡,或是繼續小幅增長。但仍有可能沉沒到入不敷出的深淵中。
囊中羞澀
要瞭解箇中原因,先假定你在退休的第一年從40萬美元中提取了6%,即24,000美元。這樣你還剩下376,000美元,按今後12個月的收益為6%計算,這樣第一年年底的投資組合總額就會達到398,560美元。
這看起來相當不錯。在提取了第一年的款項後,你仍有近40萬美元。不過,遇到麻煩的第一個苗頭會出現在下一年。在退休後的第二年,為了跟上通貨膨脹的步伐,你需要多提取3%,即提取24,720美元。
補償通貨膨脹率的上漲似乎微不足道,尤其是消費者價格指數的漲幅只有3%的時候。但即便是3%的年通貨膨脹率最終也會讓人付出代價,能夠將原本1美元的商品在20年後推高到1.81美元。
面對消費物價的不斷攀升,你每年的提款額將會越來越高。還記得父母「決不要動用本金」的告誡嗎?一夜之間,你就開始走下坡路了,財務狀況迅速惡化。
假定你隨著每年3%的通貨膨脹率不斷增加年提款額,同時剩餘資金的收益率仍保持在6%。你的投資組合將在你們夫妻77歲時降至30萬美元之下,到81歲時將降至20萬美元之下。
到87歲時,你的投資組合僅會剩下10,471美元,無法滿足當年的提款額──考慮到這些年來每年3%的通貨膨脹率,屆時的提款額將會上升到45,986美元。
當然,並不是每人都能活到87歲。但以此為基礎來規劃財務狀況並不妥當。如果你和配偶都是65歲,且身體狀況良好,那你們其中一人至少活到92歲的可能性有50%。
未雨綢繆
如何應對呢?十有八九,你別無選擇,支出的金額可能會超過扣除成本、稅金和通貨膨脹率之後的回報。不過,有所準備總不是壞事。
例如,如果你將首次提款額降至5%,你的投資組合將在你和配偶94歲時用盡,如果將提款率降至4.5%,則能夠支撐到99歲。即使如此,你也不見得毫無風險。在上述例子中,我們做了許多假設,如穩定的通貨膨脹率、穩定的債券和股票回報率,等等。
但在實際生活中,我們並不清楚今後許多年中的通貨膨脹率、債券收益率和股票收益率平均都是多少,也不清楚何時通貨膨脹率會再次飆升,或股價何時會暴跌。為了查看每年的金融動盪情況,可以訪問firecalc.com網站,它包括1871年以來的投資回報情況。
另外,還可以訪問www.troweprice.com,直接點擊「individual investors」中兩個鏈接的任何一個。從「investment planning & tools」中選擇退休收入計算器(retirement-income calculator)。該計算器可通過分析在500種不同市況下的表現,來判斷你的提款策略成功的機率有多大。
一個主要的風險在於:你退休後立刻就遇上了可惡的熊市,就像2000年3月那樣。如果出現這種情況,股價的下跌和提款額的增加很快就會抽幹你的投資組合。
你不應因為這種風險就遠離股票和股票基金。合理的股票配置對獲得超過通貨膨脹率的長期收益是必需的,有助於你平穩渡過可能長達30年的退休生活。一旦你遭遇了非常低迷的市況,可以重點考慮暫時削減開支,而盡量避免在市場反彈前拋售所有股票。
為了讓你多獲得一層保護,你可將一部分儲蓄(比如25%)投入終生支付的即期固定年金中。你還可以保留相當於3至5年投資組合提款額的應急現金。將這部分應急現金投資到短期債券和貨幣市場基金中。
憑藉應急現金和年金收入,你可以在市場低迷時獲得可靠的生活開支。你的目標:依靠這些收入渡過難關,耐心等待股市的反彈。
【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海,小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員:每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用,成為《看中國》網站的榮譽會員,就可以助力我們突破審查與封鎖,向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊, 在危難時刻向他們發出預警,救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。
令人遺憾的是,的確存在這種風險。規劃退休後的投資組合是一個非常棘手的考驗。
問題在於:最可能的情況是,你想要花費的數額會超過你的投資組合扣除成本、稅金和通貨膨脹率之後的回報。從長遠角度看,這可能帶來麻煩。
如履薄冰
假如你和配偶在65歲時退休,投資組合中共有40萬美元,其中股票和債券各為一半。再假定你們退休期間的年通貨膨脹率為3%,債券和股票的年收益率分別為5.5%和8%。
你對投資成本相當在意,因此債券的費用僅佔投資回報的0.5個百分點,而股票的費用為回報的1個百分點。這樣,扣除成本後,你的債券和股票的年收益分別為5%和7%。
鑒於你的投資組合中債券和股票分別為50%,你的投資組合的總體年回報率為6%。如果你每年提取6%回報中的一半用於生活費,並將另一半再投資,那就相當理想了。原因是:即使在每年提出部分資金後,你的投資組合每年還能增長3%,同通貨膨脹率保持一致。
但除非你相當富有,否則3%的提款率不足以維持生計。很可能你需要提取6%的大部分,甚至全部。一旦考慮到納稅因素,這種可能性就更大了。稅金可能要耗掉你6%回報中的10%或15%。
那麼,如果你需要提取6%年收益中的大部分,甚至全部,會發生什麼呢?固然,你的投資組合最初仍能保持平衡,或是繼續小幅增長。但仍有可能沉沒到入不敷出的深淵中。
囊中羞澀
要瞭解箇中原因,先假定你在退休的第一年從40萬美元中提取了6%,即24,000美元。這樣你還剩下376,000美元,按今後12個月的收益為6%計算,這樣第一年年底的投資組合總額就會達到398,560美元。
這看起來相當不錯。在提取了第一年的款項後,你仍有近40萬美元。不過,遇到麻煩的第一個苗頭會出現在下一年。在退休後的第二年,為了跟上通貨膨脹的步伐,你需要多提取3%,即提取24,720美元。
補償通貨膨脹率的上漲似乎微不足道,尤其是消費者價格指數的漲幅只有3%的時候。但即便是3%的年通貨膨脹率最終也會讓人付出代價,能夠將原本1美元的商品在20年後推高到1.81美元。
面對消費物價的不斷攀升,你每年的提款額將會越來越高。還記得父母「決不要動用本金」的告誡嗎?一夜之間,你就開始走下坡路了,財務狀況迅速惡化。
假定你隨著每年3%的通貨膨脹率不斷增加年提款額,同時剩餘資金的收益率仍保持在6%。你的投資組合將在你們夫妻77歲時降至30萬美元之下,到81歲時將降至20萬美元之下。
到87歲時,你的投資組合僅會剩下10,471美元,無法滿足當年的提款額──考慮到這些年來每年3%的通貨膨脹率,屆時的提款額將會上升到45,986美元。
當然,並不是每人都能活到87歲。但以此為基礎來規劃財務狀況並不妥當。如果你和配偶都是65歲,且身體狀況良好,那你們其中一人至少活到92歲的可能性有50%。
未雨綢繆
如何應對呢?十有八九,你別無選擇,支出的金額可能會超過扣除成本、稅金和通貨膨脹率之後的回報。不過,有所準備總不是壞事。
例如,如果你將首次提款額降至5%,你的投資組合將在你和配偶94歲時用盡,如果將提款率降至4.5%,則能夠支撐到99歲。即使如此,你也不見得毫無風險。在上述例子中,我們做了許多假設,如穩定的通貨膨脹率、穩定的債券和股票回報率,等等。
但在實際生活中,我們並不清楚今後許多年中的通貨膨脹率、債券收益率和股票收益率平均都是多少,也不清楚何時通貨膨脹率會再次飆升,或股價何時會暴跌。為了查看每年的金融動盪情況,可以訪問firecalc.com網站,它包括1871年以來的投資回報情況。
另外,還可以訪問www.troweprice.com,直接點擊「individual investors」中兩個鏈接的任何一個。從「investment planning & tools」中選擇退休收入計算器(retirement-income calculator)。該計算器可通過分析在500種不同市況下的表現,來判斷你的提款策略成功的機率有多大。
一個主要的風險在於:你退休後立刻就遇上了可惡的熊市,就像2000年3月那樣。如果出現這種情況,股價的下跌和提款額的增加很快就會抽幹你的投資組合。
你不應因為這種風險就遠離股票和股票基金。合理的股票配置對獲得超過通貨膨脹率的長期收益是必需的,有助於你平穩渡過可能長達30年的退休生活。一旦你遭遇了非常低迷的市況,可以重點考慮暫時削減開支,而盡量避免在市場反彈前拋售所有股票。
為了讓你多獲得一層保護,你可將一部分儲蓄(比如25%)投入終生支付的即期固定年金中。你還可以保留相當於3至5年投資組合提款額的應急現金。將這部分應急現金投資到短期債券和貨幣市場基金中。
憑藉應急現金和年金收入,你可以在市場低迷時獲得可靠的生活開支。你的目標:依靠這些收入渡過難關,耐心等待股市的反彈。
短网址: 版權所有,任何形式轉載需本站授權許可。 嚴禁建立鏡像網站。
【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海,小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員:每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用,成為《看中國》網站的榮譽會員,就可以助力我們突破審查與封鎖,向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊, 在危難時刻向他們發出預警,救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。
看完這篇文章您覺得
評論
- 【貫明專欄】臺灣最美的海灣 人間仙境七星潭(視頻)
- 水果皇后——草莓(組圖)
- 戰火無情 造化弄人 那一代人的離合滄桑(組圖)
- 千年前的人類抵禦矮人「他」化為惡龍(圖)
- 龍年龍抬頭地龍翻身 世界已現動盪不祥之兆(組圖)
- 世界上最貴的歌 4句歌詞火遍全球(組圖)
今日重點文章
更多重點文章
72小時熱門排行
- 《看中國》的讀者朋友: 您好! 為了更好的服務於您: 請告訴我們您出生
- 張萬年的兒子住在美國豪宅
- 胡錦濤要打破江澤民軍中鐵三角
- 胡錦濤拿海軍副司令王守業祭刀,逼江澤民徹底交權
- 中共換屆亂局頻生
- 連任再遇阻!王兆國李鐵映炮轟曾慶紅(多圖)
- 美國靈童穿梭陰陽界(圖)
- 揭秘鄧麗君與新華社香港分社的秘密交往
熱門標籤
- 中共肺炎(又称武漢肺炎)
- 病毒
- COVID-19
- 疫苗
- 台鐵
- 拜登
- 川普
- 特朗普
- 國安法
- 貿易戰
- 習近平
- 華為
- 三峽大壩
- 新疆棉
- 長江
- 洪水
- 袁弓夷
- 港版國安法
- 漢光演習
- 國民黨
- 退黨
- 弗洛伊德
- BLM
- 中共
- 閻麗夢
- 金正恩
- 王岐山
- 賴清德
- 孟晚舟
- 關稅
- 邊境牆
- 彭斯
- 美國
- 貿易談判
- 劉鶴
- 王滬寧
- 江澤民
- 崔永元
- 中南海
- 內幕
- 中共
- 反送中
- 貪官
- 情婦
- 腐敗
- 反腐
- 打虎
- 官場
- 看中國
- 一國兩制
- 法廣
- 社交媒體
- 往事微痕
- 出賣國土
- FB
- 六四
- 朝鮮
- 加拿大
- 脫歐
- 央行
- 債務
- 槓桿
- 美元
- 貨幣
- 人民幣
- 歐元
- 日元
- 港幣
- 房地產
- 樓市
- 財政
- 財富
- 中產
- 海參崴
- 台灣
- 蔡英文
- 北京
- 劉強東
- 大媽
- 房價
- 疫苗
- 非洲豬瘟
- 大陸
- P2P
- 霧霾
- 基因編輯
- 防火牆
- 維權
- 709律師
- 上訪
- 法輪功
- 網絡審查
- 活摘器官
- 江東六十四屯
- 唐努烏梁海
- 長白山
- 白龍尾島
- 江心坡
- SARS
- 新疆勞改營
- 言論自由
- 女主播
- 央視
- 華人
- 移民
- 華人
- 留學
- 海關
- 遣返
- 簽證
- 回國
- 入籍
- 綠卡
- 民生
- 海外
- 加拿大
- 澳洲
- 民國
- 桂軍
- 抗戰
- 孫中山
- 蔣介石
- 宋美齡
- 鄧小平
- 林彪
- 劉奇
- 中共
- 皇帝
- 諸葛亮
- 易經
- 幽默人生
- 智慧
- 感悟
- 手機
- 預言
- 奇聞
- UFO
- 外星人
- 壽命
- 文革
- 養生
- 紫鳳
- 貫明
- 李道真
- 軼飛
- 李雲飛
- 雲中君
- 辛思
- 夏聞
- 時代漫談
- 滄海
- 東方縱橫
- 唐柏橋
- 王尚一
- 江楓
- 黃清
- 李唐風
- 園丁
- 今濤拍暗
- 李青城
- 秦就石
- 中經研
- 秦天靖
- 江浩
- Eagle Vision
- 李子壬
- 馬新宇
- 馬來啟
- 紫君
- 秦山
- 陳破空
- 戴東尼
- 曹長青
- 邢仁濤
- 瑜正
- 簡易
- 肖川
- 伍凡
- 顧言
- 歸瑜
- 乙欣
- 陳泱潮
- 徐沛
最新文章
- 俄羅斯國防部一副部長因貪腐案件被捕(圖)
- 科學家研發神奇「納米藥丸」擊敗癌症(圖)
- 中國煤氣革命?「討重慶燃氣檄文」爆火(組圖)
- 窗戶風水「4禁忌」及時化解不漏財(組圖)
- 推動徵兵 基輔暫停向適齡入伍男性公民提供領事服務(圖)