台湾金融市场结构出问题

*超额存款占GDP7成*

根据《亚元杂志》(Asiamoney)报导，台湾金融体系7月底存款高出放款7兆多元台币，超额存款占国内生产毛额(GDP)比重达7成。这个比重高居全球第二，仅次于香港。《亚元杂志》引用高盛公司的研究指出，香港超额存款近2000亿美元，是当地GDP的1.24倍，资金泛滥程度为全球第一。紧跟在后的是台湾的70%、南韩55％、日本50％与印尼的34％。相对于英国的超额存款只占GDP的2.5％，美国与德国的银行放款比存款多，两国的超额存款比重分别是负8％与负14％。

*工商界放款处于衰退*

对此，政治大学金融系教授殷乃平认为，台湾的银行超额存款的确严重，显示金融市场结构出现了问题。殷乃平说：“在1998 年9月，台湾产生了产业危机，有很多中型产业财团出了问题，钱就还不出来，当时政府就要求银行展延放款，一延再延，最后都变成坏帐了。从那时开始，银行对企业的放款就紧缩，如果不紧缩的话，放出去，企业倒掉了，政府就要求展延，钱就那不回来了。在这种状况下，对工商界产业的放款，一直在衰退中，政府采取很多行政上的命令措施，一直无法纠正过来。当然这段时间，台湾的经济也衰退了，逾放成长的更多，银行放款的意愿相对的更小。”

*资金过剩无法用于放款*

《亚元杂志》还报导，亚洲的银行资金过剩，游资却无法用在放款，反而被日益增加的存款逼得无法喘息。 正常运作的金融环境下，银行每收入100元存款，转借给他人的金额超过100元，有创造信用的功能，银行则靠中间的存放款利差生存。但是现在台湾的金融机构每收入100元存款，借出去不到60元，存款要付利息、放款却收不到利息，早已入不敷出。以台湾银行为例，放款余额仅占存款总额57%。

*企业消费金融两头落空*

《亚元杂志》分析，亚洲银行遭遇的困难，主要是因为当地资金需求不振，企业又逐渐转向直接金融筹资；在消费金融方面，信用卡呆帐比例提高，低利率环境下，房贷业务也几乎是零利差。企业金融与消费金融两头落空，放款萎缩，银行只能靠着购买公债、公司债等投资操作来获利。

殷乃平教授指出，要解决这个资金不流通的问题，台湾过去的产业政策和金融体制必需有所改变。殷乃平说：“要把那些有问题的产业整个重新诊断，同时破产法和企业财团重整机制要建立起来。之后银行对他们的放款也会恢复正常，银行的资金能到达企业的手上，这个水就活过来了。当然台湾的整个产业经济也就会跟着带动了，所以我们现在看到的是，银行不敢借钱，怕借了就被倒掉了，如果企业能站的住脚接到订单，能和国外竞争。在这种情况下，自然银行也比较放心把钱借给他们。”

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