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黄金：只有交易机会没有投资属性(组图)

作者：齐俊杰发表：2016-03-06 09:30

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黄金

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【看中国2016年03月06日讯】黄金只有交易机会没有投资属性黄金价格又涨了，已经来到了1260美元，一月份涨了5.4%，二月份更是涨了10.85%，而同期A股的表现可谓差到家了，上证指数一月暴跌了22.65%，二月继续跌了1.81%，换句话说如果你人品值爆发，在12月底卖出A股，买入黄金，那么绝对收益在16%以上，相对A股的收益接近40%，如此巨大的反差，难怪有人蠢蠢欲动。准备重新买回黄金。

黄金走势日线图（网络图片）

黄金走势月线图（网络图片）

大家的理由很充分，全球金融市场动荡，造成了资金没有地方投资，股市屡战屡败，楼市看不懂也买不起，美元似乎也在动摇，美股想做也不懂，算来算去只有持币和买黄金两种选择。而黄金一涨，当然心里痒痒的。

其实黄金最近涨的确实不错，已经具备了交易性机会，如果您只是为了避险，只是买入博取价差，那么这是一个交易技术。如果你自信于自己的技巧，当然可以买入黄金。特别是在黄金1250美元这个平台整理之后，会选择方向，回落整理的概率很大。这点从上海金的走势就能看出，下方可能有10%的调整空间。一旦踩实了再向上突破，交易的机会将很大。

但请不要用投资这个词来形容黄金，因为黄金不具备任何投资价值，也不产生现金流。他的作用主要就是避险，对冲其他主要货币的风险，黄金上涨说明大量资金开始避险涌入，实体经济的资金量进一步降低。所以黄金一涨，说明整个世界都不好了。黄金一直涨下去的基础就是，整个世界越来越不好，美国不好，中国也不好，所有的地方都不好。而且一直看不到希望。可是真的会这样吗？显然不会经济波动是有周期的，在连续的宽松之后，钱的水位上升，深水池子里游泳是很爽的，但也不能无限的放水下去，特别是当深不见底的时候，就会出问题。所以，有必要把池子里的水放掉一部分。美国已经开始放水了。其他国家还在注水，这也就形成了经济的周期性拐点。在放水的过程中，大家怕被出现的漩涡卷走，就披着浴巾先上岸坐会，这就是黄金的交易性机会。但很快市场就会归于平静，黄金的作用也会大大的减弱。

黄金是长周期走势，一旦转熊可能几十年不涨（网络图片）

作为一种贵金属，黄金其实没什么特别，就是产量小，据说迄今为止人类所有的黄金，也只是3.5个奥林匹克标准游泳池那么多，而黄金在岩石中的产量极其稀少，开采难度相当的大。所以我们早期把他当成一般等价物，充当货币。意思就是说，谁也别想靠多造黄金来洗劫别人的财富。从这点上来说，黄金还是可以信赖的，不过后来供给和需求都产生了变化。

供给端，随着人们科技水平的进步开采成本逐渐降低，也不断的勘探出新的黄金储量，让黄金的供给量逐渐增加，另外需求端黄金的替代产品也在丰富，合成金各种金都出现，一样闪闪发光，一样看起来很炫富。至于黄金的工业用途，几乎已经完全被其他金属取代。所以，供需平衡逐渐倾斜。

所以黄金的意义已经在下降了，更何况我们印出了那么多的货币，根本就不能回到金本位了，那样就意味着经济大幅的倒退，所有的领域都会遭遇流动性危机，当然黄金也会时不时的刷存在感，比如2008年，美国突然出问题了，世界货币突然不被信任了，让黄金小小的秀了一把，大家开始觉得，这个叫纸币的家伙虽然还是不错的，但就是人品差点，似乎想印多少就印多少，他多印出一张，我手里的钱就少了一块，所以真心不靠谱啊。于是，世界人民开始纷纷寻找老领导，那些早被抛弃了很多年的黄金。黄金价格也是一路看涨。

美元指数呈现周期性波动（网络图片）

巴菲特是著名的投资家，但对于黄金却始终嗤之以鼻，甚至放狠话，说跌到800美元也不买，他理解的黄金是从一个洞里挖出来，再放到另一个洞里保存的东西，财富一点都不会增加。买黄金的唯一寄托就是期待一个更傻的人，从你手里高价买走。另外，黄金这个东西，属于贵金属，甚至不如铜和铝还有工业用途，黄金从货币的岗位上退休下来，现在除了作为首饰装饰发挥点预热之外，似乎唯一的用途就是摆着。这么没用的东西，为什么还卖那么贵呢？还不是因为少嘛，再有就是充当货币的传统，但这只是个观念，只有在人们不相信纸币的情况下才会想起黄金，比如金融危机，但是反观人类历史，正能量的稳定时期，似乎永远是主流，这些不和谐的因素，大概十几年才会出现一次。换句话说，黄金跟美元一直是负相关，美元涨价，黄金就跌。而现在美国经济好的很，美联储正在憋着加息呢，只要美元一涨，黄金还会加速下跌。但除非一种情况出现，那就是遇上重大的危机，比如战争，或者区域性经济危机。假如希腊出问题了，欧元区破产，那么大量美元都会回流，而一些多余的美元，为了避险则会购买黄金，只有这么一种情况，黄金和美元才会同时上涨。所以，只有悲观的人才会把买入黄金当成是投资。而就像巴菲特所说，过去100年，没有哪个人是因为看空而发了大财的。即使如索罗斯这样，也是起起落落，当年搞的对冲基金破产。所以投资的本质就是相信世界更好，相信经济增长，和企业盈利能给我们带来更好的生活。而黄金的意义则刚好相反。所以我是不主张投资黄金的。

事实也是如此，在过去的几十年里，我们似乎从大趋势上看到了这一点，国际金价从35美元一盎司，一直涨到了千元以上，这得有个40几倍吧，但我们要算一下，黄金整整用了80年，我给您算一笔账，如果有了理财产品，每年能保持10%的速度增长，那么40年之后，大概就是40倍的收益了。所以黄金在80年中得到了这样的涨幅，并不算多。而这个涨幅里面，要叠加了通胀的因素，即使是美国人，80年来的收入，也觉不止增长了40倍。

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来源:作者博客

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