美联储日逾鸽派 对中国产生重大影响!(图)

2019-02-22 08:10 作者: 齐俊杰

手机版 正体 1个留言 打印 特大

美联储 投资 股市
美联储1月份的货币政策会议纪要对外公布。(谈判来源:Getty Images)

【看中国2019年2月22日讯】美联储1月份的货币政策会议纪要对外公布,鸽派声音越来越明显,美联储官员甚至提出2019年下半年结束缩表进程,几乎所有官员一致认为,最迟今年底的时候,缩表进程就要结束,另外,关于加息的问题,美联储也形成了共识,如果通胀不涨,就没有再加息的必要,现在是能不加息,就不再加息。加息工作,已经不再是必要程序。越来越多的美联储官员提出,面对今年的经济状况,要保持足够的耐心,这就是告诉我们,美联储不会在提前行动,而可能变成滞后行动,会更多的以不变应万变。

这对于全球金融市场的影响巨大!

首先看汇率,离岸人民币升到了6.71的位置,升值仍在继续,美元指数则小幅回落到96.5点的位置,在这个平台,美元已经震荡了大半年都没有形成突破,随着加息缩表的超预期结束,非常有可能,美元会结束升值,转而进入贬值。而相对应的,人民币会延续升值的走势,最近人民币升值的幅度明显超过美元贬值的幅度,显然我们除了有被动升值压力,还有主动升值的选择。

第二看股市,美联储超预期结束加息缩表,对于美国股市乃至全球股市,肯定构成利好,但是对于经济的担忧,又会对美国股市造成压力,所以对于美股来说,正负相抵,再加上美股目前仍然在高位,这让未来的预期收益率并不高,所以美股仍然要低配,最好不配。但是紧缩结束,对于全球来说,肯定是个大的好消息,特别对于我们来说,去年暴跌到了低位,现如今全球货币环境转向,刚好给了我们的股市,估值修复的机会。

第三看商品,美元如果开始贬值,对于全球的大宗商品市场,会构成利好效应,最近我们看到伦铜的价格涨幅很快,底部拉升的态势非常明显,大家可以留意商品市场的机会。大类资产的逻辑是债券先于股票,股票先于商品,所以股市牛市回归,我们就要开始转而关注商品。但现在这块还不能仓位太重,因为他还有个反向制约,也就是美联储说了通胀不起来,我不加息了,那么商品价格大涨,就意味着通胀会起来,那么美联储就要被动行动了,所以这就注定了,商品可能现阶段还不会大涨。

第四看债券,紧缩结束对于债市来说肯定是个好消息,美元债的压力减轻,美债已经开始高位回落,现在持有美国的国债和金融债,这些利率债会有一定的机会,类似于去年我们的利率债表现,所以可以逐渐的返回美国债市。而对于我们来说,跟美国的债市并不同步,美国债市可能会进入上半场,以利率债投资为主,而我们的债市已经进入下半场,以高风险高回报的信用债为主。今年我们的债市,应该还有机会,但不会有去年那么好的表现了。

第五看政策,美联储提前结束加息或者完成缩表,对于中国的央行来说,绝对是个好消息,外部压力减轻,人民币升值,外汇流出的隐患解除,这时候就可以全力去搞宽信用周期了,社会融资和人民币贷款在1月份已经双双反弹,说明央行的努力已经起到了效果。而这种效果,已经反映在了股市之上。未来政策还将加码,宽信用可能会来的更猛烈。

第六看房价,双宽周期肯定对房价有推动作用,再加上一些地方的楼市调控逐渐松动,可能局部房价有反弹的冲动,但还是重申我们的观点,房价再涨绝对是卖房的好机会,而不是再买房的机会,现在房子正在进行强手向弱手的转化,早几年买房的人都在趁着高价转手,套现离场,这些投资的人撤出,市场就只剩下了投机的人自娱自乐。那些有钱人带着钱离开了市场,未来楼市必然流动性枯竭。再想套现就困难了。

举个不恰当的例子,前年万达把酒店资产的一部分甩给了富力,老王套现离场,而今年富力就爆出了负债3000亿,利润下降60%,生存艰难的消息。未来个人也是一样。房地产总市值450万亿,是真实流通货币量的10倍,就注定了这里面产生的财富,都只是海市蜃楼,真正能套现,拿到钱,并带着钱离开这个赌场的人,少之又少。所以刚需的早买,投资的早卖一直就是我们的忠告。


欢迎给您喜欢的作者捐助。您的爱心鼓励就是对我们媒体的耕耘。 打赏

看完这篇文章您觉得

评论



看中国版权所有 Copyright © 2001 - Kanzhongguo.com All Rights Reserved.

x
我们和我们的合作伙伴在我们的网站上使用Cookie等技术来个性化内容和广告,提供社交媒体功能并分析我们的流量。 点击下方同意在网络上使用此技术。您要使用我们网站服务就需要接受此条款。 详细隐私条款. 接受