澳元投資失誤令中信泰富股價暴跌55%（圖）

發表：2008-10-22 18:35

中信泰富有限公司(Citic Pacific Ltd., 簡稱：中信泰富)的股價週二暴跌55%，該公司此前承認其手中的槓桿貨幣頭寸有可能導致近20億美元的損失。中信泰富目前正緊急行動將這一事件造成的後果降至最小。

中信泰富是一家有中資背景的香港上市企業，該公司週二稱，其財務部的幾名員工已被降職或處分，其中包括公司董事局主席榮智健(Larry Yung)的女兒。中信泰富稱，它正在洽商將自己所持汽車經銷商和家用產品分銷商大昌行集團(Dah Chong Hong Holdings Ltd.)56.67%的股份全部或部分出售。該公司沒有說為何要出售這家上市公司的股份，但出售股份有助於中信泰富獲得資金。

週二早些時候，分析師們仍在繼續炮轟中信泰富對這項外匯投資巨虧事件的處理。投資者意見最大的一點是，中信泰富已表示不願意解除這項判斷失誤的投資而將損失入帳，該公司顯然還寄希望於澳元有朝一日反彈能讓其抹去損失。

里昂證券亞太區市場(CLSA Asia-Pacific Markets)跟蹤研究香港大企業的分析師丹尼•舒特(Danie Schutte)說，這家公司目前並不打算平倉了結。

中信泰富是香港恆生指數的成份股，該股週二收於6.52港元(合0.84美元)，較年內高點下跌了85%。

中信泰富稱，它通過俗稱"累計期權合約"(accumulators)的結構性產品持有一批貨幣頭寸。在滿足某些條件的前提下，這一合約的投資者承諾會在某一特定時間段內以某一固定價格購買一定數量的某種證券或貨幣。其購買價常常低於現貨市場價格。

只要所購證券或貨幣不斷升值，投資者就能賺取所享受的固定購買價和所購產品市場交易價之間的差價。但如果所購證券或貨幣的市價降至合約規定的固定購買價之下，投資者就有可能蒙受巨額損失。

中信泰富稱，它投資了價值約90億澳元(合63.3億美元)的累計期權合約。根據合約，該公司需要以1澳元兌0.87美元的固定價購買澳元。

但自從今年7月升至1澳元兌0.98美元高點以後，澳元兌美元匯率最近幾個月已大幅下挫，殼霸嘉?澳元兌0.69美元。

如果澳元兌美元出現回升，中信泰富這項投資的損失有可能縮小甚至消除，但多數分析師預計澳元兌美元匯率還將進一步下滑，從而使中信泰富蒙受更大損失。

該公司表示，它12月31日時將按市價核算上述累計期權合約和其他衍生金融產品的價值。中信泰富在一項聲明中稱，它已經解除了一些衍生金融產品合約，共錄得損失8.077億港元(合1.042億美元)。該公司手中還握有與歐元和人民幣掛鉤的累計期權合約。中信泰富稱，其交易對手包括花旗集團(Citigroup Inc.)、匯豐控股(HSBC Holdings PLC)和法國巴黎銀行(BNP Paribas SA)。花旗和匯豐拒絕發表評論。目前無法聯繫到法國巴黎銀行的發言人。

中信泰富是中國中信集團(Citic Group)的子公司，它在西澳大利亞經營著一個鐵礦，為此該公司需要以澳元購買設備和供應品。中信泰富起初是想通過購買累計期權合約來支付那些費用，並對沖澳元匯率走低產生的經營風險。

来源:華爾街日報

【誠徵榮譽會員】溪流能夠匯成大海，小善可以成就大愛。我們向全球華人誠意徵集萬名榮譽會員：每位榮譽會員每年只需支付一份訂閱費用，成為《看中國》網站的榮譽會員，就可以助力我們突破審查與封鎖，向至少10000位中國大陸同胞奉上獨立真實的關鍵資訊，在危難時刻向他們發出預警，救他們於大瘟疫與其它社會危難之中。