盛世樓蟻:房價再翻倍會是什麼後果(圖)

2016-09-20 11:00 作者: 原上草

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中國樓市(網路圖片)  

【看中國2016年09月20日訊】農村有農村的螻蟻,城市有城市的螻蟻;股市有股市的螻蟻,樓市有樓市的樓蟻。在盛世之下,在絢麗的泡沫面前,不要光看到誰比誰更光鮮,誰比誰賺得更多,風暴來臨,泡沫崩塌,來不及出逃者,都將是被碾壓的螞蟻。

最近,各地的炒房客很風光,剛剛過去的這個中秋節,他們又大賺了一筆,隨著各地房價的不斷上漲,那些膽子大的,不斷靠抵押、借貸和槓桿的炒房客,一出手就是幾百萬、幾百萬地賺,他們看不起那些剛剛被股市折騰的螻蟻,就像那時靠槓桿在股市中翻了好多倍的股市螻蟻看不起上班和做實業公司的人一樣。可惜的是,結局都是黃粱夢一場,人間正道很滄桑。

深圳規劃國土委數據顯示,9月份首周(8.29-9.04)新房成交均價達到70025元/平方米,環比上升54.5%,周均價今年以來第二次突破7萬元大關。

北京和上海的情況雖然沒有這麼極端,但也不同程度地在上漲。

更瘋狂的是一些二線城市,包括杭州、南京、蘇州、天津、石家莊等城市,房價都如脫韁野馬,買房人士擠爆各大樓盤。9月各城市樓市成交量繼續保持高位,房價漲幅繼續擴大。

很顯然,最近這半年的房價,完全是靠銀行貸款支撐的,完全是靠炒家炒起來的,完全是靠槓桿拉升的。繼7月99%的信貸進入房產之後,8月份超過70%的新增貸款是家庭部門貸款(主要為住房按揭貸款)。這是一個很大的特徵轉變,去年到今年,房貸總量、房貸餘額/居民收入、房貸利息支出都上升得很快,房貸利息支出在利率下降的情況下,反而在增長,和利率走勢背離了。說明這一年多高槓桿購房的比例不低,這批人很多是炒房客。

草哥認識的一些朋友,經常遇到有人用高利息向民間借錢,或者借房產證向銀行抵押,目的就是從銀行套現用來炒房,都希望從這火爆的房價中撈一把。甚至一些房地產公司的高管也安奈不住,用足了槓桿卯足了勁,一頭向樓市裡衝進去。

高利貸和高槓桿現身房地產,說明有人已經殺紅了眼,不斷地通過借貸往裡沖,現在的房地產價格走勢已經控制不了了,房價只能越長越快,然後崩掉。甚至漲慢了也不行,因為有些人的借貸利息就達2分3分,房價一年不漲個30%以上,就得爆倉,就得迎接拋售潮的到來,銀行就得準備大面積的壞賬。

去產能、去庫存、去槓桿、降成本、補短板,是中央定調的2016年的五個主要經濟任務,目前來看,房地產確實是在去庫存,但使用的是一種加槓桿的方式,而不是去槓桿的方式;就整個經濟和泡沫而言,是一種轉移槓桿的方式,而不是降槓桿的方式。所謂轉移槓槓,就是通過拉高房價的形式,把債務逐漸向居民和個人轉移。如此一來,國家GDP增加了,地方政府財政收入增長了,房產企業的庫存去掉了,盛世之下,唯一受損的是居民部門,他們成了盛世樓蟻,背了一屁股的債務,隨時有被高房價崩塌而遭碾壓的危險。那個時候,又將是一場財富掠奪盛宴。

如此不受控制地瘋狂下去,房價幾年之內再翻倍也不是不可能。為了實現所謂的全面小康,為了中國夢,為了決戰十三五,我們每年要保持6.5%的GDP增長。這個目標的實現,現在最現實、最直接、最快速和最便捷的方式就是不斷印鈔和放貸。2005年-2008年期間,每1元人民幣的新增貸款會帶來0.8元的GDP增長,而現在,每1元人民幣的新增貸款只能生產0.3元的GDP。2015年,新增帶框是14.5萬億,今年上半年是7.53萬億新增貸款,2016年全年達到15萬億已不在話下。

按此推算,從2015年到2020年,一共要近100萬億的新增貸款,才能維持6.5%的GDP增速,才能實現全面小康這個任務。100萬億的新增貸款,如果像現在這樣近一半的貸款流進樓市,那中國住房總價值就不只是能買下美國了,恐怕還要加上日本和歐洲。

可是,這樣的經濟就能體現中國的強大和繁榮昌盛嗎?如果真有這麼好的事情,那世界就不會有窮人了,那中國人均收入就不會在全球排名靠後了。

在全球化的今天,任何一個經濟體都不可能關起門來自娛自樂。當你不斷通過印鈔來拉升資產價格和GDP,而不是通過技術進步和生產率的提高來促進財富增長的時候,資本的流出、本幣的貶值就不可避免。

2015年全年,中國累計減少外匯儲備5126.6億美元。如果再考慮大約3000億美元的貿易順差,那麼2015年全年的資本外流超過8000億美元。

就在7、8月份大家認為經濟企穩的當前,8月份非直接投資資本外流規模仍達510億美元,7月流出也大致是500億美元左右。如果按照一些經濟學家的鼓吹,央行還要降准降息和大規模寬鬆的話,加上美聯儲加息,資本外流還將持續和加大。

為了營造一個匯率穩定的假象,央行必須不斷地使用外匯儲備籌碼在市場進行干預,但是3萬多億美元的外儲,以這樣的速度減少,能折騰多久呢?用不了多久就花光了。即使這樣,也無法化解資本外流的動力。

資本持續外流的後果是災難性的,意味著國內泡沫資產必將被擠爆,到時候再救,就真的力不從心了。



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