嚴控民眾取現和換匯就能遏制資本外流?(圖)

2017-01-07 10:00 作者: 李明

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【看中國2017年1月7日訊】(看中國記者李明綜合報導)針對近年來一直無法遏止的資金外流壓力,中國央行在2016年最後一個工作日宣布,收緊現金交易和境外匯款的門檻。分析認為,北京方面已經陷入保匯率還是保外儲這兩大首尾難顧的死結,無奈之下推出了這一資本管制的下下招。事實上,對個人購匯實施管制將引發民眾的恐慌,而資本外流的主要漏洞卻根本沒有觸及。

現金交易控制更嚴

2016年12月30日,中國央行發布《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》,將於2017年7月1日實施。其中引人注目的變化是,將大額現金交易的報告標準由「20萬元人民幣」調整為「5萬元人民幣」:對當日單筆或者累計交易人民幣5萬元以上(含5萬元)、外幣等值1萬美元以上(含1萬美元)的現金繳存、現金支取、現金結售匯、現鈔兌換、現金匯款、現金票據解付及其他形式的現金收支,金融機構應當報送大額交易報告。


嚴控民眾取現和換匯,就能遏制資本外流?(網路圖片)

央行規定,企業、個人通過金融機構轉賬、大額現金交易等超過一定金額時,金融機構通過內部預警、分析等確認為可疑交易後,應在五個工作日內提交報告至中國反洗錢監測分析中心。

匯款境外限制更緊

此外,匯款到境外也受限,以前基本允許每人匯款不超過5萬美元額度。新《管理辦法》出臺後,跨境匯款超過1萬美元及等值外幣都需要上報。如果有5萬美元要匯到境外,以前只需要匯一次,現在需要至少匯5次,客觀上增加了匯款成本和難度。

民眾跨境交易更難

新規定引發熱議。有民眾認為,此舉專門限制平民百姓,高官子女早已把資產轉移到海外去了。普通公民境外投資、移民、留學、旅遊的難度加大。

以前,每人每年有5萬美元的購匯額度,並且每天有1萬美元取現額度,額滿即止。新《管理辦法》出臺後,每天只能換等額5萬人民幣的美元和其它外幣,按照當前匯率約7100美元,超額就要申報。

此前無需報告大額和可疑交易的保險專業代理公司、保險經紀公司、消費金融公司和貸款公司四大類機構也納入管理範圍,將購買境外保險和藉助資金槓桿購匯的渠道基本堵死。

政策的核心是:盡量阻止民眾兌換美元取現,以及將美元匯出境外。

保匯率vs保外儲

據美國之音報導,美國企業研究所經濟政策研究員鐘偉鋒表示,中國在過去一兩年面對很大的資金外流壓力,並在應對過程中消耗了大量外匯儲備,因此,現在中國政府面臨著兩大難題:匯率跌破7及外匯儲備跌破三萬億。中國資本外流的額度與外匯儲備下降的額度基本相當。外匯儲備在過去一年多內從四萬億降到三萬億,而三萬億中的一萬億是中國本該償還的外債,所剩兩萬億,或只能再撐一兩年。2017年將面臨新的困難,首先是美聯儲宣布將加三次息,導致美元資產更加受追捧。第二,美國共和黨新政府2017年將推出稅務改革,美元最多可上升25%,繼續貶值人民幣還是消耗所剩不多的外儲,中國將陷入兩難。

在2016年最後一天,中國央行行長周小川在外管局新年致辭中表示,2017年要圍繞外匯儲備維護國際收支的基本職能,做好外匯儲備經營管理工作。

近日,中國前央行貨幣委員會委員余永定認為,「面對人民幣匯率貶值,最關鍵的問題是保外匯儲備,而不是保匯率。」如果死守住匯率,外匯儲備越來越少,當外儲跌破門檻時,貶值壓力更大了。

此外,中國大陸大量資金外流,還造成了更多無補的缺口:

一、中資企業大量美元債

華爾街日報指出,國有銀行和航空公司等中資企業持有大量外幣債務,其大部分收入來自國內業務,人民幣走軟導致他們償還等額美元債務所需的人民幣資金增加,這會損害利潤並增強這些公司提前償還美元債務的意願,可能引發更多資本外流,進一步削弱人民幣匯率。這也是中國政府在美元不斷走高之際努力確保人民幣兌美元不會過度下跌的一個原因。

二、權貴資本海外投資

美國之音引述網民Lloyd Harbor的提問:共產黨不想辦法管制王健林這樣的權貴去國外買樓,卻想方設法管制老百姓換匯。明明權貴們手裡的資本更多,對外匯儲備威脅最大。但是為何偏偏限制老百姓換匯?

2016年1月,萬達宣布斥資35億美元並購美國傳奇影業;7月底,萬達旗下美國AMC娛樂控股公司出資11億美元並購美國連鎖影院Carmike Cinemas;9月,萬達與索尼影視娛樂旗下Motion Picture Group達成戰略合作;11月2日,萬達出10億美元擬收購金球獎頒獎禮製作公司Dick Clark影業。

福布斯(Forbes)新聞2016年18日報導,根據並購市場資訊公司(Merger Market)的數據,2016年截至12月12日,中國企業併購美國公司的案件達75件,總投資金額為539億美元,和去(2015)年投資金額(117億美元)相比,增長了3.6倍。

三、人民幣離岸換美元

鐘偉鋒說,更可能的結果是「通貨緊縮」而非「膨脹」。面臨資金外流的壓力,如果民眾將人民幣匯到海外再換成美元,可能導致國內通貨緊縮。

美國之音引述學者溫雲超分析指出:中共「十九大」即將召開,中國必然會選擇在政治上保穩定。個人的資本管制肯定越來越嚴格,民眾的恐慌情緒也會上升,外匯黑市將隨之出現,價差也會越來越大。但是,只要中國離岸市場持續存在且人民幣持續以現金方式流出境外換美元,中國所有的境內管制到頭來都只會是白辛苦一場。


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