美股打噴嚏A股顫抖不已 銀行地產股都大跌(圖)

原文標題:銀行地產大跌的幾個原因猜想

2018-02-09 09:13 作者: 齊俊傑
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美國股市全線反彈,當大家都盼望著來一場絕地反擊的時候,沒想到畫風突變,創業板先跌後漲,而大藍籌卻先漲後跌,再度大幅下挫,而且領跌的是市場中主力中的主力,銀行和地產,像華夏幸福,保利地產,金地集團,榮盛發展等大量地產股都跌停或者瀕臨跌停,連萬科這種大傢伙也跌幅接近8%,突如其來的打擊讓大家防不勝防,很多人都在找原因。總結下來有這麼幾條。
美國股市指數反彈上漲,中國股市指數仍在下跌。(圖片來源:Getty Images)

【看中國2018年2月9日訊】美國股市全線反彈,當大家都盼望著來一場絕地反擊的時候,沒想到畫風突變,創業板先跌後漲,而大藍籌卻先漲後跌,再度大幅下挫,而且領跌的是市場中主力中的主力,銀行和地產,像華夏幸福,保利地產,金地集團,榮盛發展等大量地產股都跌停或者瀕臨跌停,連萬科這種大傢伙也跌幅接近8%,突如其來的打擊讓大家防不勝防,很多人都在找原因。總結下來有這麼幾條。

首先,中國各地上調了個人住房按揭貸款的利率,基本利率上浮都在10%-20%,這就意味著今年樓市的流動性緊上加緊,而且銀監會一直開足馬力調查違規資金入樓市,甚至前兩天傳來,部分銀行暫停開發貸的舉措,這些都說明,今年中小開發商將無以為繼。

但是這兩條消息得有一個月了,所以如果真是利空,當天出來的時候就應該暴跌,但地產股不但沒跌,反而還在上漲。所以,這些理由比較牽強。其次,有一條新消息說用市場化債轉股的方式降槓桿,國企作為重中之重,大家瞎解釋了,債轉股,那麼股份多了,股東權益就被稀釋了,所以引發了下跌。

但是這事其實也不新鮮,我們已經喊了兩年多了,債轉股本身就是一種賴賬的方式,對於那些資不抵債的公司是個好消息,原來借的錢不用還了,給你股份就得了。但市場化的方式,就是說債主還得同意才行,不是你想轉,想轉就能轉的,所以債轉股如果是行政推動,那肯定會造成一大批爛公司續命,但如果市場化推動,結果還真未必,更何況人家地產公司經營的還好好的,去年年報的業績可能最為靚麗,所以很多人巴不得要他們的股份呢,既然想要,就不會拋棄,所以這條也不大成立。

第三,業績本身問題,去年樓市調控加強,地產行業承壓,但至少在今年的中報之前,都不會反應在業績報表上,他們通過預售基本把之前的業績全都鎖定了。要業績變臉,怎麼也得等三季報以後了,所以沒道理這麼早反應。

綜合來看,似乎幾個傳言都不太成立,但地產的下跌就這麼發生了,而且地產的下跌,還帶動了銀行和家電兩個行業的下跌,工行和建行跌了將近6%,平安銀行和招行跌幅最大,格力,美的這些股票全都大幅下挫,也許也不用去解釋,很可能就是因為下跌,所以下跌。

之前50指數一直上漲,積累了較大的獲利盤。這次美股引發的市場動盪,一下子讓這種上升勢頭被打破。很多股票開始轉勢,觸發了一系列程序化交易的止盈保護,再加上地產行業的強週期屬性,專業投資者都知道,在他們業績最好的時候,估值最低的時候,就該離開市場了。那麼2017年的年報,顯然就是地產行業最靚麗的時候,多因子共振,造成了市場的大幅度減倉發生。

還有一種猜測,那就是中小創跌的太狠了,也遭遇了很多做程序化交易的減倉行為,接到了很多這種機構的風控通知,強行砍掉中小創的倉位,但其實很多做中小創的基金,在去年四季度已經發生了風格漂移,持有了大量的金融和地產等藍籌股,一旦遭遇市場化的減倉行為,他們就被迫賣出股票,應對贖回。也就是說,在面對贖回壓力的情況下,中小創他們已經沒什麼持倉了,也減不動了,之後他們只能賣出其他的股票,那麼已經高估的和認為週期到頂的金融和地產就成為首選,所以這才造成了連鎖反應。

所以任何一次風格切換,都是血腥和暴力的,不會和風細雨的發生,地產大跌,如果這種跌勢發酵,可能會觸發更多的風控因子。現在很多事情已經不能用消息面解釋了,因為現在越來越多的程序化交易引入其中,讓計算機成為了最後的決策者,目的本來是要規避貪婪和恐懼,但最後結果卻是讓你莫名其妙的貪婪,和莫名其妙的恐懼。

責任編輯:辛荷

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