從亢奮到崩塌：幣圈「雷曼時刻」來臨……(組圖)

【看中國2022年11月14日訊】幣圈一日，人間一年。 看中國網站 禁止建立鏡像網站 。

加密貨幣領域，這兩天發生了一件大事。 看中國網站 禁止建立鏡像網站 。

11月9日凌晨，全球第二大加密貨幣交易所FTX總裁山姆-班克曼-弗裡德（Sam Bankman Fried，簡稱「SBF」）發推特說，FTX已經與全球第一大加密貨幣交易所幣安（Binance）就戰略投資達成協議，FTX將接受幣安的全資收購，團隊正在按原樣處理積壓的提款請求，這將消除該交易所的流動性緊縮，但這需要時間……

幣安交易所總裁趙長鵬 （CZ）隨後也在推特發文：「今天下午，FTX向我們尋求幫助。FTX存在嚴重的流動性緊縮。為了保護用戶，我們簽署了一份不具約束力的意向書，打算全面收購FTX並幫助彌補流動性危機。我們將在未來幾天進行全面的盡職調查。」

這兩人的推特發文，引發了11月9日加密貨幣價格整體的超級波動。

先是緩慢下跌的FTT及其他加密貨幣代幣，甚至包括比特幣和以太幣，都開始止跌，幣安的代幣BNB直線暴漲至近400美元，而FTT代幣也從15美元左右反彈至超過21美元。

可誰也沒有想到的是，半個小時之後，幣圈盤面突然開始急轉急下，大盤瘋狂下跌，小道消息是說幣安收購FTX會觸發美國的反壟斷審查，更真實的原因，則是大家忽然想到，SBF為何會同意收購，其實就是承認FTX資不抵債了，FTX的問題遠比市場想像的要大……

做市商反應過來，率先跑路，FTT代幣開始暴跌，幣圈頭部交易所即將破產崩盤的利空之下，包括比特幣、以太幣在內的眾多加密貨幣價格紛紛開始暴跌，一直跌到現在……

先來簡單說一下SBF和他的FTX交易所。

SBF生於1992年，今年剛滿30歲，在2017年投身幣圈前，他在華爾街的簡街資本（Jane Street）工作。因為有在華爾街從事量化交易經歷，他就在2017年創建了加密貨幣量化交易公司Alameda Research，從此投身幣圈。因為SBF經常一副不修邊幅的樣子，而且頂著他那一頭亂蓬蓬的長發，所以在簡體中文幣圈被稱為「爆炸頭」。

被中文幣圈稱為「爆炸頭」的加密貨幣交易所FTX總裁山姆-班克曼-弗裡德(SBF)（網路圖片）

2019年，SBF在接受華爾街資本投資的基礎上，成立FTX交易所，而今日全球幣圈第一大交易所Binance（幣安），也同樣是FTX的早期投資方之一。

自成立以來，FTX就以其驚人的開發速度、適當的侵略性、產品的創新性和文化的獨特性，迅速引起了幣圈眾人的關注，除居間撮合交易外，還提供一系列複雜的金融衍生品，這讓FTX飛速擴張，短短的26個月內就獲得了高達300億美元的估值，其在全球交易所的日交易量穩居前三，加密貨幣交易量能達到這個規模，幾乎可以說，FTX已經變成了一臺超級印鈔機。

不僅如此，藉助華爾街的勢力和資本，SBF還把觸手全面伸向幣圈，用傳統金融的打法，在幣圈狂飆突進，SBF大量投資幣圈的一系列著名公司，如DAO Square，Paxos，Mask Network，空投了LayerZero、BetDex等公司發行的代幣，投資了Yuga Labs、Doodles等NFT公司，投資了Solana、Celestia、Mina等公鏈，還有ParaSwap、DoDo、Saddle、TrustToken等去中心化金融應用，此外還有專門的錢包、去中心化交易所，特別是，FTX還投資了當今幣圈最重要的穩定幣之一USDC（由摩根大通所支持的Circle公司創建）。

下面這幅圖，展示了FTX相關聯的幣圈公司和代幣情況。

與FTX相關聯的幣圈公司和代幣情況（網路圖片）

就在一個月前的10月初，SBF還接受了著名的美國商業雜誌《財富》的專訪，並被放置在雜誌的封面，專訪的標題是「下一個巴菲特」，這象徵著SBF已經成為了加密產業的代表人物，與此同時他創建的FTX也已經成為全球最具影響力的加密企業之一。

就在2022年4月份以來的加密貨幣暴跌過程中，大量資金擠兌出逃，引發眾多交易所出現流動性危機，而FTX卻逆勢擴張，通過一系列的兼併和借款，獲得「幣圈央媽」以及幣圈最後借款人的稱號——按照《財富》雜誌的說法，這大概是在踐行巴菲特的那句名言：「別人恐懼的時候我貪婪。」

SBF也特意在《財富》的專訪中解釋了他收購股份策略：「我們的任務不是做什麼驚人的收購，這裡的邏輯是進行一些合理的交易，甚至是有點糟糕但我們可以承受的交易……從對雙方都有利的角度去思考事情，接著我們就可以開始想怎麼一起分蛋糕了。」

而且，SBF還表示說：「最糟糕的時刻已經過去了。」

正是通過這種市場蕭條之時大肆收購的方式，SBF建立起一個龐大的FTX加密貨幣生態循環圈。但SBF所不知道的是，幣圈最糟糕的時刻並沒有過去，恰恰是因為他本人和FTX的收購。

在成立如此短的時間之內（僅僅2年），FTX能在幣圈四處出擊，靠的不僅僅是利潤和發行FTT代幣的融資，還包括大量的借貸、債務，以及，所有在FTT交易的客戶們的錢。

簡單說，FTX挪用了大量客戶資金，而這些錢，相當一部分資產被轉移到了SBF最初創立的Alameda Research公司，FTX也正是通過Alameda Research對外開展諸多收購和投資。

11月2日，加密貨幣行業網站Coindesk發文，根據他們審查的一份私人財務文件，剖析了Alameda Research的資產負債表：Alameda的大部分資產為FTX平臺代幣FTT。截至6月30日，Alameda資產達146億美元，其中最大的單一資產為價值36.6億美元的FTT，其他重要資產包括33.7億美元的SOL生態及其Solana代幣，負債則足足有80億美元，主要是74億美元的貸款。想起5個月前Luna生態的死亡螺旋，以及後來幣圈著名的三箭資本遭遇流動性危機，市場立即對FTT的流動性擔憂起來，FTT代幣價格隨之緩慢下跌。隨後，幣安的聯合創始人何一表示，已賣出20%FTX股權，這進一步加劇了市場對FTX和Alameda財務的擔憂。

無論是幣圈還是金融市場，通常都是越是怕什麼，越是會來什麼。

11月6日，幣安負責人趙長鵬在推特上發文表示，幣安去年退出FTX股權後，收到了大約21億美元等值的現金（由BUSD和FTT組成），由於擔心FTT會發生類似於Luna那樣的瞬間崩潰，所以未來幾個月內將拋售賬面上所有的FTT——同日，幣圈鏈上轉賬監控WhaleAlert監測顯示，高達5.8億美元的FTT從未知錢包轉入幣安。

一系列蝴蝶效應將FTT推至幣圈漩渦的中心，也引發了市場對FTX爆雷的猜想，大量加密貨幣資產從FTX和Alameda的相關錢包地址流出。

面對市場質疑，Alameda聯席總裁Caroline Ellison在11月6日回應，稱Coindesk的報導並不屬實，「(Alameda)有超過100億美金的資產沒有反映」，隨後還表示說，願意以22美元價格購入幣安的所有FTT。

SBF在8日下午站出來指責，說有競爭對手蓄意抹黑，並強調平臺有能力覆蓋所有用戶的資產，試圖安撫市場和FTX用戶，由此掀起幣安與FTX之間持續的口水戰。

隨著恐慌情緒堆積，大量投機者開始通過FTT合約市場湧入幣安，數小時內，FTT/USDT的永續合約交易量從2000萬美元直衝4000萬美元，Alameda也試圖捍衛FTT價格……然後，就發生了本文開頭說到的那一幕。

而目前傳出的消息是，FTX長期實施部分準備金制度，大量挪用客戶資金，目前的窟窿已經高達50-60億美元，整體上已經資不抵債，而幣安則大概率放棄對FTX的收購……

從群體亢奮，到大盤崩塌，事態發展之快，人們甚至都沒來得及對其做出反應。

根據前面的FTX關聯公司圖譜，FTX的崩盤，可能廣泛涉及幣圈所有行業和公司，進而引發整個幣圈借貸鏈條的繃斷，這種影響將遠超幾個月前的LUNA崩盤事件，對幣圈影響，堪比2008年雷曼兄弟倒閉。

就在過去的幾天裡，在各場實時的Twitter Space和Telegram群裡，時不時傳出KuCoin等其他主流交易所無法提幣的消息，恐慌情緒在整個加密貨幣行業蔓延，比特幣價格跌破1.6萬美元窗口……

最新的消息是，在幣安宣布放棄收購FTX之後，FTX的投資方之一紅杉資本宣布，將對投資FTX的2.135億美元投資減計為0……

責任編輯:宇真

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