从亢奋到崩塌：币圈“雷曼时刻”来临……(组图)

【看中国2022年11月14日讯】币圈一日，人间一年。 看中国网站 禁止建立鏡像網站。返回正版看中国网站。

加密货币领域，这两天发生了一件大事。 看中国网站 禁止建立鏡像網站。返回正版看中国网站。

11月9日凌晨，全球第二大加密货币交易所FTX总裁山姆-班克曼-弗里德（Sam Bankman Fried，简称“SBF”）发推特说，FTX已经与全球第一大加密货币交易所币安（Binance）就战略投资达成协议，FTX将接受币安的全资收购，团队正在按原样处理积压的提款请求，这将消除该交易所的流动性紧缩，但这需要时间……

币安交易所总裁赵长鹏 （CZ）随后也在推特发文：“今天下午，FTX向我们寻求帮助。FTX存在严重的流动性紧缩。为了保护用户，我们签署了一份不具约束力的意向书，打算全面收购FTX并帮助弥补流动性危机。我们将在未来几天进行全面的尽职调查。”

这两人的推特发文，引发了11月9日加密货币价格整体的超级波动。

先是缓慢下跌的FTT及其他加密货币代币，甚至包括比特币和以太币，都开始止跌，币安的代币BNB直线暴涨至近400美元，而FTT代币也从15美元左右反弹至超过21美元。

可谁也没有想到的是，半个小时之后，币圈盘面突然开始急转急下，大盘疯狂下跌，小道消息是说币安收购FTX会触发美国的反垄断审查，更真实的原因，则是大家忽然想到，SBF为何会同意收购，其实就是承认FTX资不抵债了，FTX的问题远比市场想象的要大……

做市商反应过来，率先跑路，FTT代币开始暴跌，币圈头部交易所即将破产崩盘的利空之下，包括比特币、以太币在内的众多加密货币价格纷纷开始暴跌，一直跌到现在……

先来简单说一下SBF和他的FTX交易所。

SBF生于1992年，今年刚满30岁，在2017年投身币圈前，他在华尔街的简街资本（Jane Street）工作。因为有在华尔街从事量化交易经历，他就在2017年创建了加密货币量化交易公司Alameda Research，从此投身币圈。因为SBF经常一副不修边幅的样子，而且顶着他那一头乱蓬蓬的长发，所以在简体中文币圈被称为“爆炸头”。

被中文币圈称为“爆炸头”的加密货币交易所FTX总裁山姆-班克曼-弗里德(SBF)（网络图片）

2019年，SBF在接受华尔街资本投资的基础上，成立FTX交易所，而今日全球币圈第一大交易所Binance（币安），也同样是FTX的早期投资方之一。

自成立以来，FTX就以其惊人的开发速度、适当的侵略性、产品的创新性和文化的独特性，迅速引起了币圈众人的关注，除居间撮合交易外，还提供一系列复杂的金融衍生品，这让FTX飞速扩张，短短的26个月内就获得了高达300亿美元的估值，其在全球交易所的日交易量稳居前三，加密货币交易量能达到这个规模，几乎可以说，FTX已经变成了一台超级印钞机。

不仅如此，借助华尔街的势力和资本，SBF还把触手全面伸向币圈，用传统金融的打法，在币圈狂飙突进，SBF大量投资币圈的一系列著名公司，如DAO Square，Paxos，Mask Network，空投了LayerZero、BetDex等公司发行的代币，投资了Yuga Labs、Doodles等NFT公司，投资了Solana、Celestia、Mina等公链，还有ParaSwap、DoDo、Saddle、TrustToken等去中心化金融应用，此外还有专门的钱包、去中心化交易所，特别是，FTX还投资了当今币圈最重要的稳定币之一USDC（由摩根大通所支持的Circle公司创建）。

下面这幅图，展示了FTX相关联的币圈公司和代币情况。

与FTX相关联的币圈公司和代币情况（网络图片）

就在一个月前的10月初，SBF还接受了著名的美国商业杂志《财富》的专访，并被放置在杂志的封面，专访的标题是“下一个巴菲特”，这象征着SBF已经成为了加密产业的代表人物，与此同时他创建的FTX也已经成为全球最具影响力的加密企业之一。

就在2022年4月份以来的加密货币暴跌过程中，大量资金挤兑出逃，引发众多交易所出现流动性危机，而FTX却逆势扩张，通过一系列的兼并和借款，获得“币圈央妈”以及币圈最后借款人的称号——按照《财富》杂志的说法，这大概是在践行巴菲特的那句名言：“别人恐惧的时候我贪婪。”

SBF也特意在《财富》的专访中解释了他收购股份策略：“我们的任务不是做什么惊人的收购，这里的逻辑是进行一些合理的交易，甚至是有点糟糕但我们可以承受的交易……从对双方都有利的角度去思考事情，接着我们就可以开始想怎么一起分蛋糕了。”

而且，SBF还表示说：“最糟糕的时刻已经过去了。”

正是通过这种市场萧条之时大肆收购的方式，SBF建立起一个庞大的FTX加密货币生态循环圈。但SBF所不知道的是，币圈最糟糕的时刻并没有过去，恰恰是因为他本人和FTX的收购。

在成立如此短的时间之内（仅仅2年），FTX能在币圈四处出击，靠的不仅仅是利润和发行FTT代币的融资，还包括大量的借贷、债务，以及，所有在FTT交易的客户们的钱。

简单说，FTX挪用了大量客户资金，而这些钱，相当一部分资产被转移到了SBF最初创立的Alameda Research公司，FTX也正是通过Alameda Research对外开展诸多收购和投资。

11月2日，加密货币行业网站Coindesk发文，根据他们审查的一份私人财务文件，剖析了Alameda Research的资产负债表：Alameda的大部分资产为FTX平台代币FTT。截至6月30日，Alameda资产达146亿美元，其中最大的单一资产为价值36.6亿美元的FTT，其他重要资产包括33.7亿美元的SOL生态及其Solana代币，负债则足足有80亿美元，主要是74亿美元的贷款。想起5个月前Luna生态的死亡螺旋，以及后来币圈著名的三箭资本遭遇流动性危机，市场立即对FTT的流动性担忧起来，FTT代币价格随之缓慢下跌。随后，币安的联合创始人何一表示，已卖出20%FTX股权，这进一步加剧了市场对FTX和Alameda财务的担忧。

无论是币圈还是金融市场，通常都是越是怕什么，越是会来什么。

11月6日，币安负责人赵长鹏在推特上发文表示，币安去年退出FTX股权后，收到了大约21亿美元等值的现金（由BUSD和FTT组成），由于担心FTT会发生类似于Luna那样的瞬间崩溃，所以未来几个月内将抛售账面上所有的FTT——同日，币圈链上转账监控WhaleAlert监测显示，高达5.8亿美元的FTT从未知钱包转入币安。

一系列蝴蝶效应将FTT推至币圈旋涡的中心，也引发了市场对FTX爆雷的猜想，大量加密货币资产从FTX和Alameda的相关钱包地址流出。

面对市场质疑，Alameda联席总裁Caroline Ellison在11月6日回应，称Coindesk的报道并不属实，“(Alameda)有超过100亿美金的资产没有反映”，随后还表示说，愿意以22美元价格购入币安的所有FTT。

SBF在8日下午站出来指责，说有竞争对手蓄意抹黑，并强调平台有能力覆盖所有用户的资产，试图安抚市场和FTX用户，由此掀起币安与FTX之间持续的口水战。

随着恐慌情绪堆积，大量投机者开始通过FTT合约市场涌入币安，数小时内，FTT/USDT的永续合约交易量从2000万美元直冲4000万美元，Alameda也试图捍卫FTT价格……然后，就发生了本文开头说到的那一幕。

而目前传出的消息是，FTX长期实施部分准备金制度，大量挪用客户资金，目前的窟窿已经高达50-60亿美元，整体上已经资不抵债，而币安则大概率放弃对FTX的收购……

从群体亢奋，到大盘崩塌，事态发展之快，人们甚至都没来得及对其做出反应。

根据前面的FTX关联公司图谱，FTX的崩盘，可能广泛涉及币圈所有行业和公司，进而引发整个币圈借贷链条的绷断，这种影响将远超几个月前的LUNA崩盘事件，对币圈影响，堪比2008年雷曼兄弟倒闭。

就在过去的几天里，在各场实时的Twitter Space和Telegram群里，时不时传出KuCoin等其他主流交易所无法提币的消息，恐慌情绪在整个加密货币行业蔓延，比特币价格跌破1.6万美元窗口……

最新的消息是，在币安宣布放弃收购FTX之后，FTX的投资方之一红杉资本宣布，将对投资FTX的2.135亿美元投资减计为0……

责任编辑:宇真

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