自私自利的中国金融业,怎么为百姓服务?

2014-07-04 12:20 作者: 郎咸平

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【看中国2014年07月04日讯】【核心提示】2014年6月19日,FT(金融时报)中文网长篇累牍地在头版位置,讲述有关“影子银行”的金融故事。到目前为止,“影子银行”因紧贴传统金融系统,又游离在监管力度之外的鬼魅特性,已经成功侵入了大多数国家的金融体系。中国概莫能外。而实际上,大陆过于热衷赚钱,而忽视服务属性的金融业,在过去很长时间内,通过股市为本该破产整顿的国企输血;商业银行则通过信托等“影子银行”或将原本应借贷给中小企业的钱腾挪给地产商,或从老百姓手里以基金的名义收钱,再腾挪给地产商。金融圈唯利是图,赚得盆满钵满,唯独苦了大众股民。关于中国金融乱象、百姓投资难等社会热点问题,郎咸平先生在他的新书《“新政”能否改变中国》中,做了深入地解读。以下为正文部分节选,以飨读者。

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所谓的金融乱象,折射出的深层问题是,是中国大陆的老百姓缺乏投资渠道。试想一下,如果你不买房的话,你的所有钱只有一个地方可以去,那就是金融市场——包括银行、证券和保险。

在中国,90%的家庭会选择把钱存到银行里,也就是说储蓄是老百姓主要的理财手段。如果从金额的角度来看,家庭资产中大约有76%用于储蓄;20%左右用于投资股票、基金;4%左右用于保险等其他投资。

中国大陆现在的家庭投资结构,我可以很明确地告诉各位,这是非常落后的理财比例。在美国,居民最主要的投资渠道是股票市场,大约占到投资资金的65%;保险次之;银行储蓄反而是最不常见的理财手段。我再告诉各位,造成中国现在这种不合常理的居民理财格局的,就是大陆的金融乱象。

先说大陆的股市。目前,上证股指一直徘徊在2000点的位置,告诉各位,这是13年前的水平。而现在中国的股市还是一直波澜不惊地定位在2000点,曾经在2007年创下的6124点历史高位,在2012年年末的“跌跌不休”中,还进入过“1”时代,现在是在2000点上下震荡。

有朋友说,这是受到了经济危机的影响。那我就再给各位讲一讲,本轮经济危机的发源地美国,它的股市波动情况。美国的主要股指道琼斯指数也是在2007年达到了这之前的历史最高值——14198.10点,然后在本轮经济危机爆发后一路下跌,在2009年3月下破7000点大关。但是在这之后,受美国经济苏的影响,美国股市也开始回暖。到2013年12月份的时候,道琼斯指数甚至维持在16000点上下,可以说“一不留神”就能创造一个历史最高点。这么看来,美国股市是具备“起死回生”的可能性的(编辑注:至7月3日,美股道指收盘一举突破了17000点大关,再创历史新高)。

我再给各位提供一个数据来佐证我的判断。纵观过去27年的美股,它的平均回报率是12.1%。进入2014年,本轮经济危机的余波也在渐渐消散。打掉上一个全球经济增长期产生的虚假的繁荣泡沫,我们现在看到的各国股市情况才是一国经济最真实的写照。什么意思?美国股市之所以能重回高位,有两点原因。第一,美国的制造业正在实现重新回归,实体经济的好转带动经济整体复苏;第二,美国股市的运营机制非常健全,能保证上市公司和股民收获双赢。有这个底气,美国总统奥巴马才敢在2009年3月,美股跌到谷底的时候呼吁美国老百姓去买股票、抄底。

请问,中国政府有这种底气吗?我看没有,因为大陆的经济支柱——制造业出了大问题,而且股市设立机制本身也存在致命的缺陷,它没法承担起让老百姓财产增值的先天属性。关于中国股市的种种弊端,我在《郎咸平说:让人头疼的热点》里有专门阐述,在这里我就以其中一个弊端,给各位分析一下。

中国股市里的烂公司太多了,直接导致可选择的投资股票稀少。有人会问,美国股市里也有烂股票,为什么它就没事呢?因为它有完善的退市机制。以美国纳斯达克为例,它规定当一只股票出现最低报买价连续低于30天1美元、有形净资产低于200万美元、市值低于3500万美元等八种情况后,就会收到首次退市通知。收到警告90天内,你还没有办法让股票“起死回生”,就会被强行退市。在过去十年里,美国一共有2050家公司上市,各位晓得遭到退市的有多少家吗?2715家。这表示美国的监管机构非常注意投资人的利益,丧失投资回报能力的股票,就无情地把它退掉。

反观中国的股市,过去十年间,A股一共有1188家企业上市,但只有1家遭到真正退市(编辑注:就是上个月刚刚从上海证券交易所退市的“长油海运”,代码600087)。为什么?因为中国的股市建立的初衷是为了给国企圈钱用的,上市名额都被国企垄断了。你如果强行让它退市,它到哪里去圈钱呢?

最后,来说说银行。银行基本职能提供储蓄的投资功能,所以美国老百姓很少会把钱存在银行里,因为美国的低利率和股市12.1%的回报率相比,完全没法比。但是老百姓很可怜,投股市被套牢,买保险又被骗,被逼无奈之下把钱放在银行里赚利息。但是我要很残忍地告诉你,你的钱多半在遭受负利率的侵蚀。

2013年12月,中国大陆的一年期存款利率是3%左右,各位晓得中国的CPI是多少吗?官方给出的数据是,全年基本都在3%上下浮动。

我本人比较同意通过购买力指数的方式来算通货膨胀率。2013年3月,北京大学有一位叫王建国的教授提出了新的CPI计算方法。怎么算的呢?举例来说,2000年的时候,100元人民币可以买12公斤猪肉;2013年的时候,100元人民币只能买3公斤猪肉。因此,中国的货币购买力相当于13年前的1/4,平均下来,每年的通货膨胀率在13%左右。这么看的话,2013年的一年期存款利率输给通货膨胀率10个百分点。算下来,中国老百姓的利率绝对是负的。

我很不幸地看到,中国有9成的家庭都在遭受负利率的侵害。造成这一结果的根本原因是银行业垄断。目前,中国大陆有155家商业银行,美国的这个数字是7000多家。而且大陆真正能够实现经营网点覆盖全国的只有17家,这里面包括中、农、工、建、交国有五大行,以及招商、中信、光大、浦发等商业银行。不晓得各位看出什么门道没有?它们几乎全都有官方背景,这直接导致大陆的民营银行在和这些“庞然大物”竞争时,在很多方面处于劣势地位,很难发展壮大。

此外,中国的利率也受到严格的管控。老百姓把钱存到银行,最关心的问题是什么?回报率,也就是利率是多少;银行到期还款付息的能力,也就是银行的规模够不够大。目前,在利率一刀切的情况下,谁的规模大,谁就在吸纳存款时具有比较优势。我希望中国政府能够切实地进行利率市场化改革,让资金这个最重要的市场要素之一,能够按照市场的供需关系合理地进行流动,在这个过程中实现“藏富于民”。举个具体的例子,各大商业银行在吸储大战中必将提升存款利率,让老百姓的储蓄至少不再遭受负利率侵袭。

最后,我想总结一下我的中国梦,这是一个有关金融改革的伟大“梦想”。在一个特定的区域里,比如上海自贸区,破除垄断实体,给老百姓绝对的投资自由——允许老百姓到更好的股票市场去投资,即开放国外股票市场和A股竞争;开放保险公司,降低外资保险公司和民营保险公司的入门门槛,解除不必要的监管,同时紧抓违法犯罪行为;降低民营、外资银行的入门门槛,解除不必要的管制,实施利率市场化。



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