為何大肆報導券商自營業務巨虧?

2016-09-01 10:30 作者: 川人

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【看中國2016年09月1日訊】近日媒體報導,中信證券2016年上半年自營業務巨虧55.64億元,平均每天虧損額度約為4500萬元。中信證券曾經是中國券商的龍頭企業,各項業務水平都處於行業三甲,在中國證券市場的份量舉足輕重,但受2015年中國股災救市不力的影響,中信證券很多高官被立案調查,其各項業務均受到較大衝擊,本次自營業務的巨虧也是中信證券「為國接盤」,將功贖罪的必然結果。中信證券作為證券行業的龍頭企業,在去年中國證券市場大幅下挫之際,不但沒能起到穩定市場的作用,反而成為少數人做空中國的工具,為此中共證監會把它從AA級降至BBB級。

半年報數據顯示,在自營業務十大重倉股中,中信證券持有8只A股,2只H股,8只A股的平均浮虧21.89%,2只H股平均浮虧7.91%,這深刻反映出A股市場比H股市場更加慘烈的現狀。在8只A股中,中國中車和中國平安浮虧金額較大,但它們都是中信證券公司2015年救市中特意選擇的股票。中國中車是典型的中國製造業權重股,同時也是2015年散戶虧損最為慘重的股票,有些散戶因為高位買入它而跳樓,中信證券自營業務選擇買入它,完全是基於政治考量,並不是為了賺錢;中國平安是中國金融股的代表,也是大盤權重股,買入它能控制持股的長期風險,並能帶動整個金融板塊的股票企穩。現在中共媒體去評論中信自營業務虧損慘重,完全忽略了中信證券自營業務參與救市的因素,是故意誤導投資者的舉動,這背後藏著中共坑害普通投資者的禍心。

上半年自營業務虧損的券商不止是中信證券一家,上半年業績預告顯示在A股25家上市券商中,第一創業除外,其餘24家券商無一券商實現淨利正增長,20家券商淨利遭「腰斬」,而山西證券、東方證券以及太平證券淨利潤跌幅更是超過80%。對大多數券商而言,證券經紀業務佔其營業總收入的50%以上,A股市場持續低迷的行情,對券商經紀業務收入影響巨大。受市場持續下跌的影響,券商自營業務出現巨額浮虧也是一個正常的現象。

與券商自營業務巨虧形成鮮明對比的是恆大系與各類市場游資,8月份以來市場前十大牛股幾乎清一色為它們所創造,在畸形的中國證券市場爆炒各類題材股成了市場游資在二級市場生存的唯一法則。廊坊發展,一個以貿易和服務收入為主要業務的公司,總股本3.8億股,2013年至2015年,營業收入分別為5163.02萬元、3968.50萬元和1173.95萬元,它是一個標準的殼公司。只因為恆大地產集團有限公司對它不斷舉牌增持,導致其股價8月從15.1元暴漲至最高36.58元,月漲幅102.72%,以恆大系為代表的游資,在此輪爆炒中受益頗豐,令券商自營業務的管理人汗顏。

作為8月A股漲幅排名第二的是名家匯,它是今年3月24日掛牌上市的次新股,主營業務是燈飾工程,因為7月28日大股東推出10股送15股的高送轉計畫,該股從7月28日起連續19個交易日快速拉升,最高上漲了125.87%,股價從53元漲至最高120.85元,主導這次快速上漲的市場游資收益也高得驚人。對恆大舉牌概念和高送轉題材的炒作,作為行業監管者的證監會沒有對它們採取「特停」措施,也沒有責罰的意識,他們深深懂得在這樣一個以融資和減持套現為首要任務的資本市場,太需要有這種快速賺錢效應的股票存在了,這是能吸引廣大投資者不懼虧損仍甘願進場賭博的唯一因素,也是最後因素。

可見在畸形的中國證券市場想要從二級市場獲取不菲的收益,只有劍走偏鋒,獨闢蹊徑製造各類炒作題材,通過高換手率的手法快速拉升股價獲利。這種獲利的手法就是通過製造大眾認可的熱門題材,快速拉升股價吸引短線資金參與搏傻,通過每天高換手率不斷洗盤,到最後看誰跑得快,這種獲利手法是專門針對的市場短線資金進行定點打擊,是短線資金對賭的主要方式。而券商自營業務受嚴格的管理規定,不能參與此類短期炒作,所以券商自營業務頻頻虧損也就成了新常態。

從券商自營業務的頻頻巨額浮虧,我們不難發現,中共媒體鼓吹的價值投資在畸形的中國證券市場不太適用,甚至是水土不服。券商自營業務一直都是踐行中國價值投資的典範,但它們的價值投資卻遭致頻頻巨額虧損,這樣專業的管理團隊利用價值投資的理念投資中國股市還面臨巨額浮虧,一般人也用這種思維投資中國股票,其收益狀況就可想而知。

鑒於此很多業內人士把中國證券市場稱之為賭場,那麼作為一個賭場就應該有一個賭場的相對穩定的遊戲規則。令人遺憾的是中國這個賭場的遊戲規則卻時常在改變,隨意改變賭場規則的正是中共證監會。恆大地產集團有限公司隨意舉牌,導致相關股價明顯偏離其自身價值,恆大的這種行為算不算擾亂中國證券市場正常秩序?恆大在舉牌行動之前,是否有老鼠倉提前介入?是否有恆大的信息相關人因此舉牌信息而獲利?證監會為什麼不對恆大地產舉牌行為是否合法合規進行立案調查?可見中國證券市場離「健康」二字相去甚遠。

上半年券商自營業務的普通巨虧說明瞭,中國證券市場是一個以融資和套現的畸形市場,價值投資在中國證券市場水土不服,製造並炒作題材是中國證券市場各路資金生存的唯一法則,隨意改變的遊戲規則和選擇性執法不會對中國證券市場有任何正面作用。換一個角度講,如果沒有中共故意把中國證券市場當成無節制融資和肆意減持套現的工具,就沒有券商自營業務的全線巨額浮虧。與中共從證券市場每年獲取數萬億的巨額收益相比,券商的暫時浮虧又算得上什麼呢?利用各大券商暫時的浮虧換取中共在中國證券市場大量巨大的利益也是一件非常划算的買賣。

中共媒體大肆報導券商自營業務的虧損,其目的同它們大肆宣傳推出「深港通」一致,在於對廣大投資者起到一種心理暗示作用,利用券商自營業務的巨額浮虧暗示市場底部逐漸形成,暗示普通投資者可以進場抄券商的底,暗示券商已經面臨各種困難,未來還能差到哪裡去?!它們的根本目的是想通過多方面的宣傳來穩定中國證券市場,繼續為它們擴大直接融資和減持套現服務。但這也說明近期A股市場會相對平穩,因為中共要通過相對平穩的市場實現它們的既得利益。



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