中國鋼鐵水泥價格大漲 經濟復甦了嗎?(視頻)

原標題:鋼鐵水泥價格大漲!經濟真要復甦了?

2017-12-5 09:35 作者: 齊俊傑

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【看中國2017年12月5日訊】螺紋鋼連續合約接近前期高點,鐵礦石連續兩個月反彈了接近30%,做建筑的朋友肯定知道,最近鋼價水泥全都大漲,大宗商品最近表現強勁,莫非強週期要回歸了?從價格手段來看,經濟似乎表現良好,未來增長可期!但真是這樣嗎?

上游價格上漲,而整體工業的表現似乎不一樣,中國10月規模以上工業增加值同比增長6.2%,預期增長6.3%,前值增長6.6%,所以很明顯工業其實是在減速的過程之中,再看1-10月份,全國固定資產投資517818億元,同比增長7.3%,增速比1-9月份回落0.2個百分點,預期7.3%,前值7.5%。投資增速也在下滑!11月6大電廠發電耗煤增速從16.5%降至1.8%,預示11月發電量增速繼續下降。

可以明顯的看到,價格指標跟經濟指標明顯背離!價格上行,經濟下行。這確實是一個挺奇怪的事情,所以我們來解釋價格現象的時候,要做一個客觀的分析,價格上漲並非是需求引起的,而是因為供給減少引起的,供給為什麼減少呢?並不是市場的作用,而是因為環保限產帶來的效果。如今北方進入了採暖季,環保風暴將越來越嚴格,根據中鋼協的測算,11月份鋼產量的增速幾近於0,低於10月份的2.3%,鋼產量受到了極大的抑制,否則不會在需求下降的情況下,價格漲這麼快。

特別有意思的是,大宗商品嚴重分化,環保以限制華北為主,而華北主要產鋼鐵和水泥,所以鋼價,鐵價,水泥價都是水漲船高,但是其他工業商品,比如鋁的價格,和銅的價格卻基本保持平穩。所以更加可以佐證我們的觀點,根本沒有什麼強復甦,也沒有什麼經濟週期回歸。價格飆升,只不過是行政去產能,行政壓環保造成的物資短缺。

那麼既然不是強週期回歸,不是經濟復甦,我們就不能按照這個思路去做,對於強週期品種的投資,仍然要謹慎,少配置強週期的產品,比如鋼鐵,水泥,房地產,有色煤炭,這些品種短期都可能出現迷惑性的波動,有的短期漲的不錯,但卻不具備趨勢性機會。由於限產,價格雖然上去了,但產能很小,所以業績反而下降。股市基本也就是瞎激動。這個要特別小心,別看最近股市裡的寶鋼股份漲了這麼多,這都是跟著大盤股在動,而並非是鋼鐵股在漲,你看看包鋼,馬鋼,鞍鋼基本都是回落的。

至於大宗商品類的基金,比如某某資源,某某能源,現在也盡量少配或者不配,沒有趨勢性機會,短期波動都是沒有意義的。現在是典型的弱週期,配置這類連接性的基金,損失可能會很大。

未來大宗商品炒家可能還會借題發揮,繼續炒高短缺品的價格,由於採暖季才剛開始,未來環保會越來越嚴格,鋼價和水泥價格都有可能進一步因為短缺而上漲,商品市場上通過期貨做多的人可能大有人在,但這其實是屬於典型的投機交易,與經濟下滑這個大趨勢對立而行,相當危險。隨時可能遭遇暴跌。所以這就屬於是刀頭舔血的玩法,並不提倡。再次強調一下,大宗商品的投資,只適合於強週期回歸之後,而判斷強週期的標誌是,短期看銅價,長期看PPI拐頭向上,最好是穿越零軸那一刻向上最好。現在銅價沒漲,PPI在三月就開始高位回落之中,屬於強週期結束,那麼在弱週期之中去做多,確實是非常不明智的。方法錯了,即使賺到錢了也是錯了,賺到錢反而培養了你一個賠錢的壞習慣。


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