【尚一專欄】守不住的底線(二)(圖)

作者:王尚一 發表:2017-12-05 11:00
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【看中國2017年12月5日訊】(接前文

外儲枯竭:金融核心崩解

中國金融系統是外匯主導、體制管控、內外半通的模式,管控整個整個經濟。中國金融系統主要包括三大部分,對外金融(外匯/外儲)是基礎部分,國內金融(債股樓)決定經濟模式,金融與實體經濟是具體操作部分,涉及到經濟的方方面面。

外儲系統是中國經濟金融的基礎和核心部分。中國經濟所有的運作,都可以歸結到金融系統對中國經濟的掌控,所有金融最終歸結為外匯,中國外匯都歸結為中國的外儲制度。

中國外儲制度是中國獨有的大國管制經濟模式,也是中國經濟的核心。沒有外儲制度,中國的外匯早已跑光。失去外匯,中國整體將陷入飢餓,高鐵、汽車、工業生產設備、家電、電腦手機等各種產品,基本癱瘓或者消失。

在根本功能上,外儲系統在美歐日權貴集團的支持下,由中國權貴操刀,把中國經濟改造成洗錢和提款機,對各國權貴集團進行大規模利益輸送。中國經濟奇蹟只是在外儲制度下,權貴主導支持的超級泡沫,提高洗錢和提款速度,加速實現對權貴集團的大規模利益轉移。

川普(特朗普)上任後,美國權貴集團的利益系統被打破,對中國的支持停滯,並反過來要求中國支持美國,導致中國外匯加速枯竭。中國體制後知後覺,提出「守住系統性金融風險的底線」做垂死掙扎。但是由於外儲根本由美國決定,甚至直接由川普決定,中國體制無論怎樣掙扎,都擋不住外儲加速流失。

外儲功能與中國奇蹟

外儲制度是內在自我矛盾的制度。外儲制度主要包括兩個關鍵要素:外匯和管制。外匯代表對外,以國際市場經濟為導向;管制對內,支持國內計畫經濟。

美國權貴是外儲制度的基本支持力量。作為大國經濟的基本制度,由於外匯和管制兩個部分本身水火不容,意味著外儲制度無法獨立維持。只有更大的外部力量支持,與中國體制裡應外合,才能維持系統的存在和運轉。中國外儲制度能存在,根基上由美國權貴階層支持,具體操作上由中國權貴階層實施。

通過裡應外合,中國外儲制度在過去二十多年得以良好運行,並且創造了前所未有的中國經濟奇蹟。外儲制度的作用是,把規模巨大的經濟增長,轉換為規模巨大金融利益。在轉換操作的過程中,美國和中國權貴階層實施超大規模的資金收割。歐洲日韓等國家的權貴,也為其貢獻力量,並從中分利。

外儲制度的內在矛盾性,又是權貴進行經濟和金融轉換的根本著力點。

中國對外宣稱的巨額外匯儲備到底夠不夠用?
中國對外宣稱的巨額外匯儲備到底夠不夠用?(圖片來源:Getty Images)

判斷外儲制度的內在矛盾性,只需要看兩個簡單數字,3萬億美元,165萬億人民幣。當前,中國名義外儲是3萬億美元,人民幣M2是165萬億。按照美元對人民幣匯率6.6計,165萬億人民幣合25萬億美元。

這兩個數字反映出中國外儲制度的根本作用,以及對權貴的必要性:

1、如果中國經濟採取完全市場經濟模式,即實施自由換匯,權貴得不到換匯的特權,對權貴沒有任何存在的意義。美國權貴不會大力支持中國經濟,巨大的資金也不會流入中國。

尤其當前面臨很少外儲和巨大人民幣總量的矛盾,意味著外儲能快速清空。人民幣總量折合25萬億美元,只需要其中不到八分之一,即可換光外儲。或者說,只需要20萬億人民幣,就可以換光所有外儲。

目前,已經不少人意識到中國外儲接近枯竭,迫切把手中的人民幣換成美元。一旦人民幣與美元可以自由兌換,按照資金逃離中國的迫切性,少則一天,多則一個月,中國所有名義外儲都將被換光。緊接著,中國經濟破產,幾乎所有經濟活動癱瘓。

為了應對擠兌,外管局會對人民幣實施大規模緊急貶值。考慮到當前的外儲只是名義外儲,真正外匯現金所剩無幾,外管局不會向市場投放美元,而由民間相互兌換。如果這樣的情況實行,人民幣將急劇貶值,美元兌人民幣匯率的第一個目標將輕易超過1:100。

無論出現擠兌,還是人民幣大規模貶值,權貴利益都受損最大。因為權貴利益巨大,船大難掉頭。在自由市場經濟中,一旦出現風吹草動,中小散戶會瘋狂行動,搶在權貴之前,在人民幣還有一點價值時,把大部分甚至所有外匯換光,權貴手裡剩餘的人民幣淪為廢紙。

2、如果中國採取與外界隔離的完全外匯管制模式,人民幣兌美元則一文不值 。如果外匯完全管制,等於中國與世界經濟完全隔離,孤立於世界經濟之外。世界會直接否認中國經濟的真實性,外資也不會進入中國。沒有外部企業參與,沒有民眾投入到中國,就不可能形成洗錢系統,國際權貴集團也不可能參與。在沒有國際參與的情況下,中國朝著原始經濟的方向退化,人民幣毫無價值。在中國改革開放之前,中國只有來自蘇聯的老舊落後工廠在運營,超過90%的人口生活在農業經濟/自然小手工經濟狀態,即是中國管制經濟的真實經濟模式。如果中國被迫再度閉關鎖國,連落後的自然經濟都無法維持。

從這兩個模式分析可以看出,採取任何單一模式,即使按照最理想的靜態計算方式,在人民幣貶值後,中國經濟奇蹟也將瞬間破滅。2015年,中國GDP為近75萬億元人民幣。按照美元兌人民幣為6.6,中國GDP折合美元超過11萬億美元,是世界GDP排名第二的國家。一旦人民幣貶值,當美元兌人民幣達到100,中國總GDP降至不到0.75萬億美元,排在2.58億人口的落後國家印尼之後,1700萬人口的荷蘭之前。當14億人口的GDP只與不到中國人口1.5%的荷蘭GDP相當,只能說中國經濟奇蹟破滅。

只有通過外儲制度,中國才能維持當前的「經濟奇蹟」。在外儲制度下,中國對外宣稱自己是市場經濟,通過3萬億美元的外儲擺出大財主的姿態。世界都看到中國有錢,相信中國的實力,不關注中國超乎現實的人民幣M2,以及規模超大的真實外債。實際情況是,中國對內卡住各類資金換匯行為,防止資金大規模外流,以維持住外儲規模。投資到中國的企業和基金,想把資金退出中國困難到幾乎不可能,等於中國事實賴賬。只有通過外儲制度的賴賬方法,才能防止中國一夜之間從大財主變成破產戶。

稍微有點金融常識的人,根本不需要親歷無法換匯離境的困局,就能輕易判定中國外儲問題。對比3萬億美元外儲和165萬億人民幣M2,即瞭然中國金融的巨大泡沫,即事實上的龐氏騙局。外儲制度不能改變這個現實,只能掩蓋現實,儘可能多從外部吸納資金,拖延龐氏騙局騙局敗露的時間。對於稍微有點金融常識和生活常識的人,絕不能等到龐氏騙局的騙局敗露後才考慮逃離,必須提前行動,盡早跳船。

西方政府和學術機構,哪怕有一點點對本國經濟負責的意識,都會積極提醒本國國民,中國經濟金融的龐氏騙局問題。西方政府尤其應該提醒本國企業——尤其是中小企業,停止到中國投資。更重要的是,應該趁中國仍有外匯,積極從中國撤資。西方政府還應該通過金融監管的方式,強制防止金融業為了眼前利益和中介利益,把本國民眾的血汗錢投入到中國的龐氏騙局騙局中,以避免在龐氏騙局騙局破滅後,本國經濟金融遭受重大損失。

事實表明,沒有一個西方大國政府、金融系統、學術機構明確指出中國的外儲問題,中國經濟金融的龐氏騙局現狀。反之,美歐各大國從政府、金融機構、教育學術機構到主流媒體,都積極宣揚中國經濟增長,國力日益強大,支持中國泡沫吹得更大。

歐美日權貴階層的態度,決定西方對中國的態度。西方應有態度和實際態度的反差,說明外儲制度的存在很受美歐日權貴階層支持。如此簡單的問題,明顯不是歐美日權貴知識不足,不明真相,而是恰恰相反,美歐權貴很清楚,只是他們不戳破,因為於他們有利。

現實世界可以證實上述猜測。根據歷史進程,美歐日權貴置本國經濟利益而不顧,積極支持中國泡沫,進而演化為龐氏騙局。早在上世紀90年代,中國體制經濟面臨生死存亡,美國權貴支持中國體制起死回生。其時,中國給克林頓夫婦大筆的非法政治獻金,克林頓聯絡兩黨權貴,操作取消對中國的制裁,支持中國加入WTO,冠冕堂皇的理由是,通過支持中國經濟增長,讓中國從獨裁國家,轉變為符合世界潮流的民主國家。那麼今天,眾所周知,克林頓開啟的全球化模式,是後來美國製造業陷入衰敗的罪魁禍首,而中國在此期間血汗工廠發展迅速。

進入21世紀,在中國金融改革後,美國權貴開始全面支持中國。中國金融改革的一個重要部分是央企在香港上市。上市過程中,美國金融機構佔大量份額,之後從中獲利數千億美元。自此美國權貴不再提改革中國,而是強調中國經濟增長論,進而鼓吹中國經濟奇蹟論,08年美國次貸危機後進一步提出中國稱霸論。這些論調不斷加強,逐漸成為世界輿論的主流,西方對中國的投資翻倍增長。美國權貴集團開始利用中國的外儲制度,進行大規模金融洗劫,把財富集中到自己手裡。

美國權貴從中國獲利越多,對中國的支持力度越強。08年美國次貸危機,世界看到美國的沒落,中國的崛起。歐巴馬上任後,美聯儲瘋狂印鈔,歐巴馬通過各種法律和總統令,把更多製造業趕出美國。金融和實業資金在流出美國後,大部分進入中國。中國作為中轉站,以金融業權錢交換的洗錢模式,換手為美國權貴的收益。美國權貴將資金留在中國,或者轉到加勒比等逃避監管的資金天堂。中國金融系統的泡沫越大,美國權貴的金融收益越豐厚,美國權貴集團更加賣力鼓吹中國奇蹟。

德日權貴則通過實體經濟從中國市場漁利。德國大眾作為德國權貴的代表,從1980年代開始即與中國體制結盟,獲得豐厚的利益。BBA在中國市場的瘋狂增長,代表德國權貴開拓中國市場,進而依賴中國市場的狀態。日韓大企業除了開拓中國市場直接漁利外,還在中國直接設廠生產,進而出口到美國,實現日本長期倡導的「雁行經濟」模式,壓低日韓對美國的真實順差。中國人在世界範圍瘋狂採購奢侈品,實現對歐洲權貴的巨大利益輸送。得到中國的利益輸送後,美歐日權貴操控巨大的金融、教育和傳媒機器,不斷鼓吹中國奇蹟,中國是全世界最充滿希望的國家。

權貴的利益不是天上掉下來的,而是通過金融系統的洗錢機制轉移而來。進入中國的資金,絕大部分是各國人民的儲蓄資金,以及中小企業的資金。經過中國經濟的洗錢機制,變成各國權貴的收益。當權貴通過外儲機制,將大量美元換走後,留給各國中小企業和民眾的,都只是表面上漂亮的外儲數字,僅僅數字而已。

隨著中國金融泡沫日益龐大,越來越多人看到風險。其中最直接的風險是,進入中國的資金日益減少,越來越多資金不斷換購美元離開中國。這個趨勢從2014下半年開始,中國外儲不斷減少。在中國維持大量名義外貿盈餘的情況下,外儲從2014年中期的接近4萬億美元,不斷降低到現在的約3萬億美元。如果中國是自由兌換制度,只要出現這樣的苗頭,會有很多資金選擇離開,迅速形成羊群效應,中國外儲被快速清空,在兩三年前。

2015年筆者曾提出,隨著外匯日趨緊張,外匯將以「按強分配」的方式,讓領導先走。外儲制度作為外匯管制方式,主要保障權貴利益。隨著外匯加速出逃,中國體制對民間換匯的打擊日益嚴厲。當較大規模資金想離開中國時,必須跟中國外管局申請,由外管局決定能否兌換。在外儲機制下,大多數民眾和中小企業的資金即使申請也換不到。其中,政治力量最弱、進入中國最深入的港資和台資,最難將資金轉移出境。外匯日益緊缺,日本和德國企業也越來越難。同時,美國權貴直接掌控中國經濟命運,提款權得到充分保障。美國金融機構不斷通過金融市場操作,持續大規模獲利和兌現利潤。

中國外匯越緊張,美國權貴越鼓吹中國經濟奇蹟,以掘得最後一桶金。由於美國權貴利益過於龐大,無法快速出清所有利益,需要鼓動更多資金進入中國接盤。08年次貸危機總爆發前,各金融機構和評級機構異口同聲強調並大張旗鼓宣傳,次級貸款極其安全。不是他們自己相信次貸安全,而是希望別人相信,這樣才好為金融機構手裡規模巨大的次貸接盤。同樣道理,隨著中國外儲日益減少,美國權貴越極力操控金融機構、教育機構以及主流媒體,更積極鼓吹中國經濟增長和奇蹟,引誘民眾進場接盤。(未完待續)

(中國經濟文化研究所供稿,2017年12月3日)

責任編輯:靖曄 来源:看中國首發

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