廉价美元遭疯抢:美元黄金人民币近期走势深度分析(组图)

2020-09-04 07:45 作者: 财经冷眼

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【看中国2020年9月4日讯】最近,美元汇率跌得比较凶,欧元暴涨,人民币也大涨,黄金也是蓄势待发准备再次冲击2000美元了。今天,我们将系统分析下各路资产价格呈现目前这种表现的原因,并分析一下未来的走势。

看美元汇率的走势,首先当然看的是美元指数。美元指数8月已累计下跌1.24%,创五年以来最大8月跌幅,也是自2017年以来月线持续最长的连续下跌。而从3月份美元指数最高位的103跌到现在的92,美元指数已经下跌了10%。

2020年5月以来美元指数走势图
2020年5月以来美元指数日K线走势图(图片来源:新浪财经)

6月中下旬以来,美国新冠疫情二次爆发,武汉肺炎病例人数再度大幅上升。而同时期的欧洲各国防控相对较好,在目前疫情防控能力对标未来经济增长预期的情况下,所以6月底以来,美元指数大跌了将近5%,欧元、英镑对美元升值幅度都在6%以上,特别是欧元对美元,逾两年来首次升破1.20。近期欧元一度上涨0.6%至1.2011美元,此后回落至1.1990附近。投资者对欧元前景保持乐观,投机者的看涨头寸达到创纪录水平。

欧元在全球资本市场受青睐,欧元当然看涨,对应的是美元下跌,其实就是一个此消彼长的关系,因为欧元是美元指数最大的权重货币,占比高达60%以上。

当然,欧元上涨不是纯市场炒作,是有经济基本面支撑的。9月1日公布的消息,欧洲央行执行委员会委员指出,欧元区经济继今年第二季度环比大幅萎缩12.1%之后,第三季度有望强势反弹。虽然欧洲新增病例有所反弹,但再次全面封禁的可能性不大。这个宏观经济的消息是非常利好欧元的。

我们对比一下就知道,欧洲经济2季度只是下降了12.1%,而美国经济下降了32%左右,比欧洲经济下滑了近20个百分点。而且美国第三季度经济是否会强劲反弹现在还没有预期,但欧洲经济已经有预期了。从这点其实已经说明,单单从宏观经济表现来看,美国比欧洲差太多,美元还没有完全见底。

该委员表示,欧洲央行货币政策受数据驱动,只要欧元区经济基本面保持不变,就没有理由对货币政策作出调整。目前来看,欧洲央行现有紧急资产购买计划规模是恰当的。这说明,欧洲没有增加购债的计划,宽松预期不强。欧盟7月份就“恢复基金”达成一致,也增强了人们对欧元区保持稳定的信心,利好欧元的。而对比美国就知道,美国目前第二轮救助计划还没有达成一致,美国经济暂时还看不到稳定的信号。

上周,美联储主席鲍威尔的讲话,又点燃了市场悲观的情绪,为美元的继续下滑再添加柴火。

美联储主席鲍威尔讲话,淡化了长期以来一直沿用的通胀2%的目标,取而代之的是长期平均通胀目标,改变了对通胀的定义。怎么讲呢?就是说采用长期平均通胀这个指标后,未来就算通胀很高,美联储也可以延缓加息,比如说之前通胀是1.4%,现在通胀是2.4%,如果按照传统通胀达到2%以上就应该加息的,但是现在平均之后通胀只有1.9%,低于2%,所以不用加息缩表。所以,这其实释放出的就是一个货币长期宽松的信号,未来很长时间美元利率将保持在低位,市场出现了未来5年零利率的解读。鲍威尔的这个做法是非常大胆的,对美联储和美元都是颠覆性的,其实某种程度上损害了美联储的信誉和权威。

鲍威尔将就业重要性置于通胀之前的表述,也是这个意思。意思很明显,放水保就业优先,通胀可以退而求其次,这也是颠覆性的。因为百年来美联储的两大货币政策目标,一个是通胀,另外一个就是就业。所有美元的发行和回收、扩表和缩表都是围绕这两大货币政策而来的。现在鲍威尔明目张胆基本是放弃了通胀,为了政绩只保就业,其实是对百年来美联储的背叛,这也是为什么100多年以来美联储基础货币到今年3月份还只有4万亿美元,但是短短5个月的时间,现在的美联储基础货币已经暴增到7万亿美元的主要原因。现在货币放水成了政治正确,全球央行其实都是一样的德行,只是美联储表现比较突出而已,这也是美联储今年受到美国国内外各界广泛质疑和批评的主要原因。

毕竟横竖都是死,比起紧缩而死,放水这种死法还是比较舒服的,类似于自杀中的吃安眠药这种,当然比上吊、割腕舒服得多。所以,美联储讲话出来后,从分时图上来看,黄金大幅上涨,对比的是美元指数大幅下跌。但是投资者的理解总是不可捉摸,因为市场宽松预期持续,市场认为未来美国经济会复苏。所以随后的黄金开始下跌,美元指数开始反弹。

目前美国通胀还在上升,加上未来长期美元零利率甚至负利率的预期,意味着美元实际收益率将继续下降,这是金价长期走强的根本支撑。加上中美南海冲突、中印冲突、台海冲突风险升温,未来这将会常态化。所以,我还是坚持我之前的观点,黄金目前会在1860到2000点之间震荡,随时保持冲击2000点这样的形态。黄金长期牛市不改,不要看短期波动!

美元方面,美国的经济数据好坏参半,2季度GDP修正后好于预期,上周申请失业救济的人数高于预期,耐用消费品指数也不尽如人意,说明美国经济还没有出现强劲的反弹。但是就在本周初,美国一项关键数据指标出来了:美国制造业在8月份创下2018年以来最快增速,可以说是衡量美国经济复苏的一个关键指标,消息出来后美元指数快速拉升,黄金跳水。市场对未来美国经济还是保持乐观,美元下跌的空间基本很小了,极可能美指在90附近和2018年3月份的88形成双底,可能美元指数反转的信号快要到来了。

最近人民币气势如虹,对美元是一路飙升,让很多网友不理解。9月2日离岸人民币(CNH)已经上涨到了6.811,在岸和离岸人民币上升到逾一年高点。如果从5月27日的7.1687算起,人民币在短短3个月内,大涨近3500点,上涨了5%。于是,市场上很多人开始发出美元兑人民币会到6.6、甚至6.2这样疯狂的预言。

首先,这波人民币上涨的主要推动力是美元贬值,主要是美元对欧元的贬值,不是因为人民币有多强。因为美元对主要非美货币普遍贬值,比如欧元日元英镑等,所以人民币顺带升值。

近期人民币汇率出人意料地升值背后其实是有原因的……
近期人民币汇率出人意料地升值背后其实是有原因的……(图片来源:Peangdao/Adobe Stock)

当然也有美元对一些更弱的货币升值的事情,值得注意的是,尽管美元近来持续贬值,但并非对所有国家都如此。一些新兴国家遭受疫情重创,美元相对于这些国家的货币反而在贬值。比如,自3月份以来,美元兑巴西雷亚尔升值逾20%,美元兑墨西哥比索和俄罗斯卢布升值超过10%。

其次,人民币不管是从中国宏观经济基本面还是贸易顺差、资本流入以及结售汇等指标来看,都没有升值的基础,更没有这样暴涨的基础。人民币跟随俄罗斯卢布、墨西哥比索、巴西雷亚尔下跌才是正常的表现。但是现在这样的暴涨,确实非常奇怪。事出反常必有妖!

我认为,人民币这样暴涨主要有两个理由:

第一,就是从政治层面上看,在美国的高压打击下,一种服软认怂的表现,和破记录购买美国玉米大豆的作用是一样的!人民币贬值是美国不希望看到的,以前人民币一贬值,美国就祭出汇率操纵国的大棒威胁,因为贬值会增加美国的贸易逆差。相反,而升值有利于美国出口,缩小美国贸易逆差,这其实就是在给美国送礼。断交部嘴巴上战狼外交风声水起,但是实际上只有服软。当然,这只是他们的权宜之计,美国当然不能当真,被这种策略迷惑。

第二,从金融的角度来说,是中国央行在外汇交易市场抛售美元,拉抬人民币,进行汇率维稳的结果。中国结售汇已经连续三个月出现逆差,而且逆差越来越大。中国虽然贸易项下还有外贸顺差,但是资本项下已经出现逆差了,这都是资本外流的信号。尽管流出的大部分是热钱,但这也是危险的信号。央行在外汇市场借美元贬值的机会,进行外汇维稳,制造人民币升值的假象,试图稳住外资。一口气在3个月内大涨3500多点,上涨5%,这是要花血本的。当然,中国央行肯定是权衡利弊,可能这样做能起到一些稳定外资的作用吧!

但是,这样做肯定不是长久之计,美元指数在90左右就将到触底反转,一旦拐点到来,要想将人民币从现在的6.8左右,拉到6.6或者有些人说的6.2,几乎是不可能完成的任务。就算可以完成,中国的外储也将大失血,这种代价是非常沉重的,我相信中国央行不敢这么干。

所以,我们要感谢中国央行的福利,给我们提供了廉价美元的买入时机。手里有多少闲置的人民币,都可以换多少历史性廉价的美元(我自己就是这么干的,我们周围很多人也在这么干)。借人民币兑换美元,刷信用卡购买美元会员卡,商品卡,几乎是在疯抢。以后要想到6.8左右换到美元,可以说是难于登天。

中国人一直抱怨自己没有选票,抱怨中共极权,但他们从来没有想过,其实他们有选票的,这种选票就是美元。换美元就是为你自己的未来投票。就是做强国经济,就是在瓦解中共的统治基础。中国号称有3万亿外汇储备,剔除2万亿的美元债务,剩下就是一万亿美元资产了,平摊到14亿人的头上,平均每个人也就是700多美元,一个人换700就可以将外储挤兑干净。没有外储,习近平满世界撒币和一带一路都可以歇菜了,石油粮食芯片进口也将出现问题,中共的统治基础自然就瓦解了。当然这是假设,毕竟,时下的中国人还没有这么团结和这种觉悟,但是也说明换美元的重要性。

有人说美元人民币都在放水,为什么中国会通胀而美国不会?因为美元是将世界当蓄水池,人民币只是中国水池,容量不一样。中国M2有210万亿,是美国欧盟总和!美元放水顶多是板桥垮坝,人民币放水是三峡垮坝,后果当然不一样!而且,美元现在放水未来会回收,美元的信用是上百年来经过检验的,也是唯一没有大幅度贬值的世界货币,而人民币就不好说了。

如果你人在国外,手上有各种外币资产,这种情况我不会建议大家全部换成美元,毕竟美元汇率还是有波动的。但如果你是在人民币和美元之间选,毫无疑问,任何时候都要毫不犹豫换美元出海,这才是真正的财富。

中国3万亿美元外储,对应210万亿人民币的M2,对应450万亿楼市!能换到的人都是未来的赢家!现在不换就都留给了中共官员富豪,换美元才是爱国!未来收益不可限量!

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